IV. Сведения о финансово-хозяйственной
деятельности эмитента
4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента
4.1.1. Прибыль и убытки
Показатели, характеризующие прибыльность и убыточность эмитента за соответствующий отчетный период, приводятся в виде следующей таблицы.
Наименование показателя
|
Методика расчета
|
Показатель
|
Выручка, руб.
|
Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг
|
635 668 915
|
Валовая прибыль, руб.
|
Выручка - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов)
|
68 822 485
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб.
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
20 193 352
|
Рентабельность активов, %
|
(Чистая прибыль) / (Капитал и резервы - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - собственные акции, выкупленные у акционеров) х 100
|
0,66
|
Рентабельность собственного капитала, %
|
(Чистая прибыль) / (Балансовая стоимость активов) х 100
|
2,646
|
Коэффициент чистой прибыльности. %
|
(Чистая прибыль) / (Выручка) х 100
|
3,177
|
Оборачиваемость капитала
|
(Прибыль от продаж) / (Выручка) х 100
|
0,21
|
Рентабельность продукции (продаж), %
|
(Выручка) / (Балансовая стоимость активов - краткосрочные обязательства)
|
4,99
|
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.
|
Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года
|
279 202 818
|
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса
|
(Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (Балансовая стоимость активов)
|
0,092
|
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
Факторы, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за отчетный период:
Выручка от реализации за 3 квартал 2010 года по сравнению со 2 кварталом 2010 года уменьшилась на 149 573,40 тыс. руб. Уменьшение объема реализации в количественном выражении:
Наименование продукции
|
Факт
2 кв. 2010
|
Факт
3 кв. 2010
|
Изменение
|
%
|
Стрелочные переводы количество, компл.
|
1207
|
1147
|
-60
|
5,0
|
Отдельные крестовины количество, шт.
|
1477
|
765
|
-712
|
-48,2
|
Ремкомплекты количество, шт.
|
1572
|
732
|
-840
|
-53,4
|
4.2. Ликвидность эмитента
Показатели, характеризующие ликвидность эмитента за соответствующий отчетный период:
Наименование показателя
|
Методика расчетов
|
Показатель
|
Собственные оборотные средства, руб.
|
Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов - внеоборотные активы
|
-413 815 328
|
Коэффициент автономии собственных средств
|
(Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов)
|
0,251
|
Индекс постоянного актива
|
Оборотные активы - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))
|
1,551
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
(Оборотные активы - запасы - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов))
|
0,818
|
Коэффициент быстрой ликвидности
|
Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + оборотные активы)
|
0,601
|
4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
а) размер уставного капитала эмитента: 443 485 тыс.руб.
Размер уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем пункте, учредительным документам эмитента соответствует;
б) Акции эмитента, общая стоимость которых выкуплены эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с также процент таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента отсутствуют;
в) размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента: 45 тыс.руб.;
г) размер добавочного капитала эмитента: 40 334 тыс.руб.
Данные о сумме разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, отсутствуют;
д) размер нераспределенной чистой прибыли эмитента: 279 203 тыс.руб.;
е) размер средств целевого финансирования эмитента, включающий суммы средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.: целевого финансирования эмитентом не осуществлялось;
ж) общая сумма капитала эмитента: 763 067 тыс.руб.
Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью эмитента.
-
№ п/п
|
Наименование
|
Размер, тыс. руб.
|
1.
|
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
1.1.
|
Нематериальные активы
|
327
|
1.2.
|
Основные средства
|
489807
|
1.3.
|
Незавершенное строительство
|
60106
|
1.4.
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
-
|
1.5.
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
633469
|
1.6.
|
Отложенные налоговые активы
|
11
|
2.
|
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
2.1.
|
Запасы
|
471127
|
2.1.1.
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
241009
|
2.1.2.
|
Животные на выращивании и откорме
|
-
|
2.1.2.
|
затраты в незавершенном производстве
|
129069
|
2.1.3.
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
50066
|
2.1.4.
|
товары отгруженные
|
45518
|
2.1.5.
|
расходы будущих периодов
|
5465
|
|
прочие запасы и затраты
|
-
|
2.2.
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
22165
|
2.3.
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
-
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
-
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
809590
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
512064
|
2.4.
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
534425
|
2.5.
|
Денежные средства
|
20348
|
2.6.
|
Прочие оборотные активы
|
3874
|
|
ИТОГО
|
3045249
|
Источниками финансирования оборотных средств эмитента являются собственные источники, займы, кредиты.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств эмитента, отсутствуют.
4.3.2. Финансовые вложения эмитента
Перечень финансовых вложений эмитента, ценные бумаги которого допущены к обращению, на организаторах торговли, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на дату окончания отчетного квартала:
Ценные бумаги эмитента не допущены к обращению, на организаторах торговли.
4.3.3. Нематериальные активы эмитента
№ п/п
|
Наименование группы нематериальных активов
|
Первоначальная (восстановительная стоимость), руб.
|
Сумма начисленной амортизации, руб.
|
1
|
Ноу-Хау
|
300 000,00
|
300 000,00
|
2
|
Патент № 73878
|
341 638,82
|
77 917,58
|
3
|
Патент № 73879
|
35 288,13
|
8 321,28
|
4
|
Патент № 74640
|
46 879,62
|
10 786,38
|
Итого, руб.:
|
1 035 806,57
|
397 025,24
|
Взнос нематериальных активов в уставный (складочный) капитал эмитента не осуществлялся.
Информация о нематериальных активах представлена в соответствии с ФЗ РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 № 192-ФЗ и Положением по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007, утвержденным Приказом Минфина РФ от 27.12.2007 № 153-н.
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
В 3 квартале 2010 года на научно-техническое развитие предприятия освоено 344,1 тыс.руб.
На собственные изобретения на предприятии существуют 6 патентов:
1. Патент № 2095511, заявка № 96111369 «устройство для крепления рамного рельса в стрелочном переводе»;
2. Патент № 2095510, заявка № 96111368 «способ крепления стрелочной или крестовиной подушки к стрелочной подкладке или лафету крестовины стрелочного перевода»;
3. Патент № 2097467, заявка № 96109734 «стрелка стрелочного перевода»;
4. Патент № 73878, заявка № 2007148889 «опора остряка стрелочного перевода «Роллер»;
5. Патент № 74640, заявка № 2007148887 «опорный элемент стрелочного перевода»;
6. Патент № 73879, заявка № 2007148888 «амортизационная прокладка».
На предприятии имеется товарный знак, имеющий государственную регистрацию: свидетельство № 354489, заявка № 2007720255.
Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков отсутствуют.
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
Стрелочные переводы являются наиболее сложной конструкцией верхнего строения пути.
По типу рельсов стрелочных переводов они распределяются в главных путях в следующем соотношении: Р65 – 87,6%: Р50 – 11,9% и легче Р50 – 0,5%. Согласно требованиям к устройству железнодорожного пути тип стрелочного перевода должен соответствовать типу рельсов примыкающего пути. В эксплуатации на железных дорогах России в ряде случаев это требование не выполняется, что свидетельствуют следующие показатели. Средний вес рельса в стрелочном переводе главных путей на текущий момент составляет 63,0 кг и отстает от среднего веса рельса в пути равного 64,2 кг/пог. м.
Среднее расстояние между станциями на сети железных дорог составляет 11 км., поэтому техническое состояние стрелочных переводов и их соответствие требованиям эксплуатации существенно влияют на обеспечение перевозочного процесса.
На станционных путях, предназначенных для приема и отправления поездов, маневровой и сортировочной работы, мощность стрелочных переводов ниже, чем в главных путях. В станционных путях эксплуатируется в основном стрелочные переводы типа Р65, затем типа Р50 и далее типов легче Р50. Это обосновано более легкими условиями эксплуатации станционных путей, а также тем, что по правилам ведения стрелочного хозяйства, новые стрелочные переводы в первую очередь используются для усиления и поддержания в исправном состоянии переводов главных путей, а в станционные пути, укладываются старогодные конструкции.
По маркам и видам на железных дорогах России применяются:
- обыкновенные стрелочные переводы, обеспечивающие повышенные скорости движения на боковое направление до 80-120 км/час с радиусом переводной кривой 900-1600 м. и крестовинами марок 1/18 и 1/22;
- переводы, обеспечивающие установленные для данных категорий пути скорости движения по прямому направлению и ограниченные до 40-50 км/час скорости на боковое направление с радиусом переводных кривых 300 и 200 м. с крестовинами марок 1/11 и 1/9;
- симметричные стрелочные переводы для сортировочных и приемоотправочных путей с крестовиной марки 1/6.
Кроме того, эксплуатируются перекрестные стрелочные переводы и глухие пересечения, применяемые как отдельная конструкция, так и в перекрестных съездах в сочетании с обыкновенными стрелочными переводами. Количество этих конструкций ограничивается несколькими сотнями комплектов.
С введением стрелочных переводов на железобетонном подрельсовом основании начато изготовление и укладка в путь одиночных съездов для различных градаций междупутий.
В зависимости от назначения стрелочные переводы указанных марок различаются по своим конструктивным и эксплуатационным характеристикам: скоростные стрелочные переводы, переводы с крестовинами с непрерывной поверхностью катания, со стрелкой с гибкими остряками. Стрелочные переводы для путей 1-2 классов, переводы со стрелками с поворотными остряками и др.
Часть эксплуатируемых в пути стрелочных переводов требует замены, или ограничения скорости движения поездов из-за неудовлетворительного технического состояния их узлов и элементов. Основными причинами замены стрелочных переводов и их элементов являются: выработка ресурса конструкций, износ основных элементов (остряков, рамных рельсов, крестовин) внезапные дефекты элементов. Наличие дефектных стрелочных переводов в эксплуатации и соответственно значительного количества ограничений скоростей по ним связано с ограниченными финансовыми возможностями железных дорог для своевременного приобретения новых стрелочных переводов и запасных частей к ним, дефицитом отдельных конструкций, а также с недостатками в организации ведения стрелочного хозяйства на железных дорогах.
Требования к стрелочной продукции со стороны нетранспортных предприятий (шахты, металлургические комбинаты, порты и др.) значительно ниже. Скорость передвижения и грузопоток на путях промышленных предприятий несопоставим с магистральными путями. Основным критерием выбора стрелочного перевода того или иного поставщика является не качество продукции (обеспечение безопасности движения), а низкая цена.
Следует отметить, что в настоящее время основным критерием надежности поставщика продукции и услуг является наличие у него сертификата соответствия Системы менеджмента Качества требованиям международных стандартов ИСО (Международной Организации по Стандартизации) серии 9000. данный сертификат подтверждает наличие на предприятии контролируемых условий для выпуска продукции такого качества, при котором достигается удовлетворенность потребителя.
Предприятие с ноября 2004 года имеет сертификат соответствия Системы Менеджмента Качества.
Наличие сертификат соответствия Системы Менеджмента Качества обеспечивает предприятию:
- выход на международные рынки;
- привлечение дополнительных инвестиций;
- улучшение деловой репутации и получение дополнительных конкурентных преимуществ.
В октябре 2007 года была успешна проведена ресертификация Системы Менеджмента Качества и получен сертификат соответствия № QEC 21799 на срок до 28 октября 2010 года.
Стрелочная продукция необходима для обеспечения перевозок железнодорожным транспортом. За последние 5 лет грузопоток по железной дороге увеличился на 6,3%.
Увеличение грузопотоков, скоростей движения подвижного состава, строительство новых железных дорог стимулирует предприятие развивать производство путем внедрения ежегодных инвестиционных проектов для обеспечения потребностей заказчиков стрелочной продукции в полном объеме и надлежащего качества.
Перспективы развития направления
Для оценки перспектив развития направления укажем на следующие факторы:
Обработка рынка.
Основными мерами по обработке рыка является увеличение доли рынка или увеличение его емкости. Основным сегментом, на который должны быть направлены маркетинговые мероприятия, по увеличению доли рынка является рынок стран СНГ. Увеличение емкости рынка возможно за счет прекращения вторичного оборота стрелочной продукции.
Развитие рынка.
Расширение рынка российских предприятий возможно за счет освоения утраченных рынков государств, где железные дороги строились по советскому образцу – Финляндия, Афганистан и др.
Развитие продукта.
Требованиями развития продукта являются:
перевод железнодорожного пути на железобетонное основание. Соответственно будет расти количество переводов, укладываемых на железобетонный брус и снижаться на деревянный;
увеличение скорости движения по прямому направлению до скоростей свыше 200 км/ч. В структуре производства будет увеличиваться доля стрелочных переводов пологих марок 1/18, 1/22;
возрастает интенсивность движения на боковой путь.
Диверсификация.
Стратегия диверсификации рассчитана на более длительный срок, чем период одного года, тем не менее, основным объектом диверсификации должно стать создание стрелочных переводов для путей из рельсов UIC 60, UIC 49 и выход с этой продукцией на рынки стран бывшего СЭВ и стран Азии.
Оценка объемов рынка, отношение между сегментами рынка, тенденции развития рынка.
Основными потребителями стрелочной продукции выступают:
железные дороги, как ОАО «РЖД», так и страны ближнего зарубежья, имеющие дороги, построенные по российскому стандарту;
промышленные предприятия, имеющие подъездные пути, внутризаводские пути и внутрицеховые технологические ветки;
предприятия муниципального транспорта – ТТУ и Метрополитен;
шахты, разрезы и т. п., добывающие предприятия;
войсковые части различного назначения;
объекты энергетики.
Спрос на стрелочную продукцию ежегодно увеличивается, но потребность в течение года не ритмична и зависит от сезона укладки стрелочных переводов, т.е. в летнее время потребность резко увеличивается, в зимнее время идет на спад, причем разница составляет до 20%-25%.
Для обеспечения ритмичной работы предприятия, получение стабильного дохода проведена большая работа по заключению долгосрочных договоров на поставку стрелочной продукции в страны ближнего и дальнего зарубежья, а именно Туркменистан, Сирия, Иран и др.
|
