Всемирное хозяйство: тенденции развития и их влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения
|
Скачать 9.07 Mb.
|
105 Вместе с тем развивающиеся страны в большинстве случаев не в состоянии эффективно защитить свои денежные единицы от резких колебаний курсов валют развитых государств и от потрясений на валютных рынках. Резкие колебания курсов ведущих валют дестабилизируют официальные валютные резервы развивающихся стран, которые обычно хранятся в банках в мировых финансовых центрах. В практике регулирования валютных курсов развивающихся стран часто применяются девальвации и реже - ревальвации. За 1980-е -начало 2000-х гг. проведено около 90 девальваций. Однако ввиду тяжелого экономического положения большинства развивающихся стран эффект от девальваций зачастую бывает кратковременным и недостаточно сильным. К тому же проведение девальвации требует осуществления комплекса сопутствующих мер по оживлению экономики и особенно экспортных отраслей, что для них оказывается неразрешимой задачей. Несколько ревальвации было осуществлено нефтедобывающими странами Персидского залива. На валютное положение развивающихся стран негативное воздействие оказывают девальвации (или резкое падение курсов) валют развитых стран, поскольку: • обесцениваются валютная выручка и резервы развивающихся стран, выраженные в девальвированной валюте; • удорожается импорт в связи с автоматическим понижением курса национальной валюты; • ухудшаются условия внешней торговли, так как обычно иностранные фирмы-экспортеры повышают цены на свои товары сразу после девальвации; • усиливается импортируемая инфляция через механизм внешнеторговых цен. Таким образом, участие развивающихся стран в мировой валютной системе не обеспечивает защиту их интересов. Тесты 1. Принципы современной мировой валютной системы: а) золотодевизный стандарт, б) стандарт специальных прав заимствования (СДР), в) демонетизация золота, г) фиксированный валютный курс, д) плавающий валютный курс, е) свободный выбор странами режима валютного курса, ж) долларовый стандарт, з) институциональная структура: 106 1) Международный валютный фонд (МВФ), 2) Европейский центральный банк, 3) Всемирный банк (ВБ). • Укажите верные ответы. • Укажите неверные ответы. 2. Принципы европейского Экономического и валютного союза: а) основа - СДР, б) основа - доллар США, в) основа - евро, г) режим фиксированного валютного курса, д) режим плавающего валютного курса, е) свободный выбор странами режима валютного курса, ж) институциональная структура - 1) Международный валютный фонд (МВФ), 2) Европейский центральный банк, 3) Всемирный банк (ВБ). • Укажите верные ответы. • Укажите неверные ответы. 3. Характеристика СДР: 3.1. Эмитент: а) МВФ, б) Всемирный банк, в) Европейский центральный банк. 3.2. Порядок эмиссии и распределения: а) в зависимости от изменения золотовалютных резервов стран, б) в заранее установленной сумме на определенный период; в) распределяется пропорционально взносу страны в капитал эмитента. 3.3. Сфера использования в: а) официальном секторе, б) частном секторе, в) обоих секторах. 3.4. Состав валютной корзины, определяющей условную стоимость СДР (до 2000 г. и после): а) доллар США, б) фунт стерлингов, г) французский франк, д) марка ФРГ, е) японская иена, ж) евро. • Укажите верные ответы. • Укажите неверные ответы. 107 Вопросы для самоконтроля 1. Что такое валютный кризис? 2. Когда впервые сформирована мировая валютная система, каковы ее структурные принципы? 3. В чем общие черты и различия Генуэзской и Парижской валютных систем? 4. Каковы особенности мирового валютного кризиса 1929-1936 гг.? 5. Каковы структурные принципы Бреттонвудекой валютной системы? 6. Каковы причины и формы проявления кризиса Бреттонву декой валютной системы? 7. В чем отличия Ямайской валютной системы от Бреттонвудс-кой и их преемственная связь? 8. Каковы проблемы современной мировой валютной системы? 9. В чем отличие Европейской валютной системы (1979-1998 гг.) от Ямайской? 10. Каковы особенности европейского Экономического и валютного союза? 11. Каковы особенности и перспективы евро? 12. Каковы особенности положения развивающихся стран в мировой валютной системе? Лекция «£> Платежный баланс В этой лекции анализируется платежный баланс -счет операций страны на разных сегментах мирового рынка - как отражение ее международных отношений. Рассмотрены основные статьи, методы их классификации, способы измерения сальдо платежного баланса. Систематизированы лекциюые факторы, влияющие на его состояние, и методы регулирования основных статей. Обобщены особенности платежных балансов развивающихся стран и методики их составления. 4.1. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны, но нет такой страны, которая в той или иной мере не была бы связана нитями экономического взаимодействия с окружающим миром. Внешнеэкономические операции страны с ее партнерами представляют собой мирохозяйственные связи, объединяющие национальные экономики в мировое хозяйство. Поэтому термины «внешнеэкономические и международные связи или операции» и «мирохозяйственные связи» следует понимать как синонимы. Мирохозяйственные связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, обогащение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее - к формированию мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Генераторами эволюции мирохозяйственных связей являются развитые страны мира, составляющие ядро мирового хозяйства. Качественно новый этап 109 характеризуется усилением единства экономической деятельности этих стран. Данный этап есть результат действия объективной тенденции интернационализации и глобализации хозяйственной жизни, объединения национальных рынков товаров, услуг, капиталов, финансовых ресурсов в мировые рынки. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Комплекс международных отношений страны находит отражение в ее платежном балансе. Платежный баланс - балансовый счет международных операций -это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления. Публикуемые платежные балансы охватывают не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам. Такая практика объясняется тем, что преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершается в наше время на кредитной основе. Некоторые аналитики стремятся найти способ отделения фактически выполненных платежей от величины кредитных обязательств. Однако это невозможно при нынешнем состоянии системы учета. И в этом нет необходимости. Современные таблицы платежных балансов содержат достаточно сведений о движении всех видов ценностей между странами. При этом та часть обязательств, которая не выплачивается в текущем периоде, а переносится на будущее, включается в статьи движения капиталов и кредитов. В дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающий ее международное финансовое положение в категориях запаса. В нем отражается соотношение на данный момент объемов полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели. США стали устойчивым нетто-импортером иностранных финансовых ресурсов, а Япония - нетто-экспортером капитала. Показатели международной финансовой позиции и платежного баланса взаимосвязаны. 110 По экономическому содержанию различаются платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса. Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в МЭО страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Показатели платежного баланса за период связаны с агрегатными показателями экономического развития (ВВП, национальным доходом и т.п.) и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с характером изменений валютного курса. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующих международные операции страны. Показатели платежного баланса часто приводятся без объяснения их экономического содержания, хотя дефициты платежного баланса в отдельные годы принципиально отличаются по экономическому содержанию и их некорректно сравнивать по величине. Теория и практика составления платежного баланса развиваются и совершенствуются в соответствии с переменами в мировой экономике. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс -это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов. Структура платежного баланса. Платежный баланс имеет следующие основные разделы: • торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; • баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций): • баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг, доходов от инвестиций и односторонние переводы; • баланс движения капиталов и кредитов; • операции с официальными валютными резервами. 111 Торговый баланс. Исторически внешняя торговля выступает исходной формой МЭО, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Благодаря этому различию возникло понятие платежного баланса как соотношения произведенных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения. Однако органы, собирающие сведения о внешнеэкономических операциях, никогда не имели возможности отделить реально произведенные платежи и поступления от общих торговых показателей. Они пользуются данными таможни о внешнеторговых сделках, которые включаются в торговый баланс. С точки зрения экономической политики эти данные представляют лекциюый интерес. Различия между ними и реальными платежами отражены в кредитных операциях платежного баланса. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса страны зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и экономической политики. Для ряда стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. В ряде развитых стран (Японии, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в США и в мировых масштабах. Отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США. 112 Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс крупной перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в них удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации. С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма, в составе которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с интернационализацией и глобализацией экономики. Интернационализация хозяйственной жизни стимулировала торговлю лицензиями, ноу-хау, другими видами научно-технического и производственного опыта, лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера. По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты и поступления доходов по инвестициям и процентов по кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг. По методике МВФ принято выделять особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. В их числе: 1) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Второй вид операций имеет большое экономическое значение. Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан. Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы служат источником дефицита этой статьи платежного баланса. Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспор- 113 ту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы. Применяют и термин «услуги и некоммерческие платежи». Этот термин - дань традиции с тех времен, когда лекциюым содержанием экономических связей между странами была торговля товарами. Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть для того, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения капиталов и кредитов. Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка иностранных ценных бумаг ). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. Они не создают долговых обязательств, поскольку означают покупку собственности. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. В 2002 г. накопленная стоимость прямых заграничных инвестиций всех стран превысила 8 трлн долл. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации и глобализации хозяйственной жизни. Более 2/3 стоимости прямых заграничных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром. Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности. 1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются лекциюыми кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых 114 стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов с мирового финансового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита. 2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками. Межбанковские операции на мировом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60—70-е гг. преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттон-вудской валютной системы, то в 80—90-е гг. основные потоки краткосрочных капиталов осуществляются через рынок евровалют. Несмотря на совершенствование методики сбора и обработки статистических показателей платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Наиболее трудно поддается учету движение краткосрочного денежного капитала, особенно в периоды кризисных потрясений. Поэтому статья «Ошибки и пропуски» примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях. Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава официальных золотовалютных резервов. |
Похожие:
 |
Тема 10. Международные валютно-кредитные и финансовые организации Цели и задачи Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации – это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений... |
 |
Международные валютно-финансовые и кредитные отношения учебный комплекс Учебный комплекс по международным, валютно-финансовым и кредитным отношениям для студентов специальности 080102. 65 «Мировая экономика»... |
|
Бюллетень новых поступлений за декабрь 2011 г Авагян, Г. Л. Международные валютно-кредитные отношения [Текст] : учебник / Г. Л. Авагян, Ю. Г. Вешкин. – 2-е изд перераб и доп.... |
|
Современные международные отношения Московского государственного института международных отношений (университета). Она адресована прежде всего студентам, аспирантам... |
|
Реферат по дисциплине «Международные Экономические Отношения» на... В других крупных секторах экономики сельское хозяйство, транспорт, связь, жилищно-коммунальное хозяйство удельный вес иностранных... |
|
Программа по дисциплине «Испанский язык» «Испанский язык» составлена в соответствии с требованиями к обязательному минимуму и уровню подготовки бакалавра по специальности... |
|
Кафедра международного бизнеса Выпускная квалификационная работа... «Влияние корпоративной социальной ответственности на финансовые показатели компаний на примере Эксонмобил и Роснефть» |
|
Технократизм вектор развития глобализации макс пресс Проявления кризиса как в области отношения человека к природе, так и в сфере личностных коммуникаций показывают не только опасность... |
|
Учебное пособие «Политическая система кнр» для студентов специальностей... Олитическая система кнр» обсуждена и одобрена на заседании кафедры востоковедения Алтайского государственного университета. Пособие... |
|
Российской Федерации Торговое представительство Российской Федерации... Факторы, оказавшие влияние на экономическую ситуацию в Германии в 2017 г. Итоги социально-экономического развития страны пребывания.... |
|
Влияние корпоративной устойчивости на финансовые результаты компании:... Целью данной работы является эмпирическое выявление и оценка влияния корпоративной устойчивости на финансовые результаты деятельности... |
|
Курсовая работа по Банковскому делу на тему Международные финансовые организации Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. – Спб.: Питер, 2007. С. 61 9 |
|
Литература Автор : к э. н., доцент Юсупова Л. М. Компетенции, предусмотренные... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования |
|
Московский гуманитарно-экономический институт Рабочая программа учебной дисциплины «Международные финансовые рынки. Рынки золота». – Новороссийск : нф мгэи, 2015. 43 с |
|
Стратегический план. Классификация ис. Пути развития ис Лекция Стратегическое планирование развития ит и ис на объекте управления. Типы ис, тенденции их развития |
|
Диссертация на соискание степени магистра по направлению 41. 04. 05 «Международные отношения» Сша, Китай и Россия, начало активно участвовать в региональных объединениях и развитие новых для страны областей деятельности. Никарагуа... |