2.3 Финансовый анализ деятельности ОАО "Промтехмонтаж"
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Экономическое и финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие. Оно характеризуется системой показателей, которые отражают:
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов;
характеризует конкурентоспособность;
выполнение обязательств перед государством и другими субъектами.
Целью экономического анализа является оценка финансового состояния предприятия на основании выявленных результатов для того, чтобы устранить имеющиеся недостатки.
Задачи экономического анализа:
1. Оценка финансовых результатов;
2. Оценка имущественного положения;
3. Анализа финансовой устойчивости, ликвидности баланса,
платежеспособности предприятия;
4. Исследования состояния и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности;
5. Анализ эффективности вложенного капитала.
Для общего анализа предприятия лучше составить уплотненный баланс, т.е. его статьи по экономическим признакам объединить.
Предварительную оценку финансового состояния можно сделать, выделив неудовлетворительные статьи, которые свидетельствуют:
о крайне неудовлетворительной работе в отчетном периоде;
об определенных недостатках;
Для проведения оценки изменения валюты баланса можно ограничиться просто сравнением итогов баланса.
Баланс ОАО "Промтехмонтаж" имеет следующий вид:
2008 год: на начало года - 64393,2 т. тн
на конец года - 95 043 т. тн
2009 год: на конец года - 106344,8 т. тн
2010год: на конец года - 164185,3 т. тн
Отсюда следует вывод: валюта баланса на конец 2008 года увеличилась на 30 649.8т. тн по сравнению с началом года. Доход от реализации услуг составил на конец года 698,3 т. тн.
В 2009 году валюта баланса увеличилась и составила 106 344,8 т. тн, а доход составил 711,0 т. тн.
В 2010 году наблюдается увеличение валюты баланса на 57 840,5т. тн, что составило 164 185,3 т. тн. Доход от реализации услуг составил 89 906,7 т. тн.
Результаты анализа представлены в таблице 11.
Таблица 11. Оценка изменения валюты баланса
ПОКАЗАТЕЛИ
|
Сумма на
начало
периода
|
Сумма на
конец
периода
|
Изменения
|
Тыс. тенге
|
%
|
1. Валюта баланса 2008г.
|
64393,2
|
95 043
|
+30649,8
|
147,5
|
2. Доход от реализации
|
601,5
|
698,3
|
+96,8
|
116
|
3. Валюта баланса 2009г.
|
95 043
|
106 644,8
|
+11301,8
|
112
|
4. Доход от реализации
|
698,3
|
711,0
|
+12,7
|
102
|
5. Валюта баланса 2010г.
|
106 344,8
|
164 185,3
|
+57 840,5
|
155
|
6. Доход от реализации
|
711,0
|
89 906,7
|
+89 195,7
|
12 645
|
Можно рассчитать коэффициент роста валюты баланса (Кб):
где: Бср1 и Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды:
Кб=100694-79718,1 * 100=26 (ЗА 2008-2009)
79718,1
Кб=135265-100694 * 100 =34 (ЗА 2009-2010)
100694
Также можно рассчитать коэффициент роста выручки от реализации услуг
где: V1 и V0-выручка от реализации услуг за отчетный и предыдущий периоды:
Кv= 711,0-698,3 * 100 = 1,82 (за 2008-2009г.)
698,3
Кv= 89906,7-711,0 * 100 = 12545 (за 2009-2010г.)
711,0
Результаты анализа коэффициентов оформлены в таблице 12.
Таблица 12. Расчет коэффициентов
Название коэффициента
|
За 2008-2009г
|
За 2009-2010г.
|
1. Коэффициент роста валюты
баланса
|
26
|
34
|
2. Коэффициент роста выручки от
реализации услуг
|
1,82
|
12545
|
Темпы роста выручки от реализации повысились, это говорит об улучшении использования средств на фирме по сравнению с прошлым годом.
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ заключается в построении нескольких таблиц Причем основные показатели дополняются данными относительных темпов роста или снижения. Обычно берутся базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа - выявить абсолютное и относительное изменения величин статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
В нашей фирме валюта баланса за 2008 год увеличилась и составила 95 043 т. тн., в 2009 году валюта баланса увеличилась на 11 301,8т. тн. и составила 106344,8 т. тн., а в 2010 году она составила 164185,3 т. тн.
Долгосрочные активы на 2008 год составили 33321,1 т. тн., а в 2009 году они составили 34307,9, а в 2010 году они увеличились на 22129,4 т. тн., что составило 56437,3т. тн.
Отрицательные оценки заслуживает увеличение дебиторской задолженности
в 2008 году она составляла 60535,6 т. тн., в 2009 году она уже составила 71513,4 т. тн, ну а в 2010 году она увеличилась на 24637,8 и составила 96151,2 т. тн, а кредиторская задолженность заслуживает положительной оценки: в 2010 году она уменьшилась на 5139,3 т. тн., что составило 42656,1т. тн по сравнению с 2009 годом. Положительным моментом также является увеличение основных средств, в 2008 году они составляли 31859,1 т. тн, к концу 2009 года - 32344,8 т. тн., а в 2010 году сумма основных средств составила 54419,2 т. тн.
Положительным моментом можно назвать увеличение долгосрочных финансовых вложений к концу 2008 года-955,8т. тн, а в 2009 году 1238,0 т. тн., а в 2010 году - 1482,8т. тн.
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ актива и пассива баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Цель вертикального анализа - это расчет отдельных его статей в общем итоге и оценка его изменений.
К концу 2008 года величина текущих активов увеличилась на 0,5 и составила 65, а в 2010 году - 67,7, так к концу 2010 года эта величина снизилась на 2,4 и составила 65,3.
Хоть и увеличились внеоборотные активы, это не говорит о том, что на фирме сформирована хорошая мобильность активов, потому что общий процент в общей сумме баланса составляет на протяжении трех лет 35% -32,3% -34,7%. Это конечно же, способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, но не столь быстрому, а значит незначительно, но улучшается финансовое положение фирмы.
К концу 2008 года доля оборотных активов по сравнению с внеоборотными активами понизились, также и в 2009 году, а в 2010 году доля внеоборотных активов по сравнению с оборотными повысилась, но не значительно. Видимо, на уменьшение оборотных активов повлияла дебиторская задолженность, что можно признать положительным показателем.
Анализируя структуру пассива, следует отметить как положительный момент высокую долю капитала в 2008 году - 56%, 2009 году-55%, 2010году-74%. Положительной оценки заслуживает уменьшение кредиторской задолженности: в 2008 году она составляла 44 %, в 2009 году - 44,9 %, в 2010 году - 25,9.
Сравнительный анализ.
На основе горизонтального и вертикального анализа строится сравнительный аналитический баланс. Он характеризует структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику отдельных ее показателей.
Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на 3 группы:
Показатели структуры
Показатели динамики
Показатели структурной динамики баланса
На основе сравнительного баланса проводится анализ структуры имущества, она дает общее представление о финансовом состоянии фирмы, показывает долю каждого элемента в активах и показывает соотношение собственных и заемных средств.
Сравнительный баланс
По данным отчетности предприятия видно, на сколько увеличилось имущество фирмы +30649,8 на 32,3 % в 2008 году, в 2009 году увеличение произошло на 11301,8 или 10,6 %, а в 2010 году на 57840,5 или на 35,3%.
У фирмы резко произошло увеличение удельного веса оборотных средств за счет роста дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность в 2008 году увеличилась на 16175,8 т. тн или на 44 %, а в 2009 году она составила 47795,4т. тн или 44,9 %, она увеличилась на 5918,4т. тн., а в 2010 году она снизилась на 5139,3 или составила 25,9%.
Дебиторская задолженность увеличилась на протяжении трех лет: в 2008 году она составила 60535 т. тн., в 2009 году-71513,4т. тни в 2010 году - 96151,2 т. тн.
Главным источником были собственные средства, а, значит, высокая мобильность имущества должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель фирмы.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это отражение стабильного превышения доходов над расходами, это обеспечение свободного маневрирования денежными средствами и эффективное их использование.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопрос насколько правильно управляла фирма финансовыми ресурсами в течение периода, причем, важно то, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало бы требованиям рынка, потому что недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, а избыточная - может препятствовать развитию.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их оформления. Для характеристики источников формирования запасов рассчитывают 3 основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств
СОС= капитал, резервы - внеоборотные активы;
СОС (на начало 2008 года) = 38692-22862,9=15829,1т. тн
СОС (на конец 2008 года) =53128,5-33321,1=19807,4т. тн
СОС (на начало 2009года) =53128,5-33321,1=19807,4т. тн
СОС (на конец 2009 года) =58549,3-34307,9=24241т. тн
СОС (на начало 2010 года) =58549,3-34307,9=24241т. тн
СОС (на конец 2010 года) =121529-57014,2=64514,8т. тн
Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Расчеты показывают, что наличие собственных оборотных средств за 2008 год увеличилось на 4434 т. тн, ну а в 2010 году на 40273,4 т. тн. Эти цифры говорят о дальнейшем развитии деятельности фирмы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
СД = собственные оборотные средства +долгосрочные пассивы
СД (на начало 2008 года) =15829,1 т. тн
СД (на конец 2008 года) =19807,4 т. тн
СД (на конец 2009 года) =24241,4т. тн
СД (на конец 2010 года) =64514,8т. тн
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ собственные и долгосрочные заемные средства + краткосрочные заемные средства
ОИ (на начало 2008 года) =15829,1+5701,2=4 1530,3 т. тн.
ОИ (на конец 2008 года) =19 807,4 +41 914,5 = 61721,9 т. тн.
ОИ (на начало 2009 года) = 19807,4+41914,5=61721,9т. тн.
ОИ (на конец 2009 года) =24241,4+47795,5=72036,9 т. тн.
ОИ (на начало 2010 года) =24241,4+47795,5=72036,9
ОИ (на конец 2010 года) = 64 514,8+42656,2=107171т. тн.
Из расчетов видно, что общая величина основных источников формирования запасов и затрат за 2008 год изменилась на 20191,6 т. тн., а в 2009 году изменения составили 10315т. тн, а в 2010 году общая величина увеличилась на 35134,1 т. тн.
Для наглядности можно составить таблицу.
Таблица 13. Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс. тенге)
Показатели
|
2008 год
|
2009год
|
2010 год
|
На
начало
периода
|
На конец
периода
|
Изме-
нения
|
На начало
периода
|
Измене
ние
|
На
начало
периода
|
На конец
периода
|
1. Наличие собственных
оборотных средств
|
15829,1
|
19807,4
|
3978,3
|
24241,4
|
4434
|
64514,8
|
40273,4
|
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирова-
ния запасов и затрат
|
15829,1
|
19807,4
|
3978,3
|
24241,4
|
4434
|
64514,8
|
40273,4
|
3. Общая величина
основных источников формирования запасов и затрат
|
41530,3
|
61721,9
|
20191,6
|
72036,9
|
10315
|
107748
|
35134,1
|
Для подробного анализа используют коэффициенты финансовой устойчивости которые делят на 2 группы.
Показатели, определяющие состояние оборотных средств:
а) коэффициент обеспеченности собственными средствами;
б) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
в) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
г) коэффициент маневренности собственных средств.
|
