МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ РФ, БЮДЖЕТНАЯ И ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА, МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В ИНФОРМАЦИОННОМ ПОЛЕ ИНОСТРАННОЙ ПРЕССЫ
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
14 ФЕВРАЛЯ 2011
  
СОДЕРЖАНИЕ:
СОДЕРЖАНИЕ: 2
Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ 3
«Agence France Presse», «Reuters», «The Financial Times»: Российский банк ВТБ привлечет $3,25 млрд в результате продажи своих акций на открытом рынке 3
«Reuters»: Совокупный объем российских фондов благосостояния достиг на 1 февраля 3,45 трлн рублей 3
Мировые рынки 4
«The Financial Times»: Альтернативные торговые платформы BATS и Chi-X продлевают переговоры о поглощении 4
Мировые регуляторы 5
«The Wall Street Journal», «Bloomberg»: Credit Suisse намерен привлечь $6,2 млрд 5
«Bloomberg»: Citigroup сообщает регуляторам о планах выпустить ценные бумаги на $68 млрд 6
Российская экономика 6
«The Financial Times»: В России число миллиардеров увеличилось до рекордного уровня 6
Экономика стран Америки 8
«The Wall Street Journal»: Президенту США не удастся восстановить функционирование сектора ипотечного финансирования, не решив вопроса с 30-летними закладными 8
Глобальные инвестиционные фонды 9
«The Financial Times»: США в продаже акций AIG хотели бы сделать ставку на суверенные фонды 9
Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ
«Agence France Presse», «Reuters», «The Financial Times»: Российский банк ВТБ привлечет $3,25 млрд в результате продажи своих акций на открытом рынке
Россия продаст 10% акций второго по величине кредитора в стране, принадлежащего государству банка ВТБ, по цене $6,25 за глобальную депозитарную расписку (ГДР), сообщили ряд информированных источников в воскресенье. Официальное заявление будет сделано в понедельник.
При осуществлении продажи по этой цене, российское правительство получит порядка $3,25 млрд (€2,4 млрд).
Российское правительство, которому в настоящее время принадлежит 85,5% акций ВТБ, в понедельник издаст постановление о продаже 10% акций банка ВТБ.
Ранее Россия сообщала о планах продать еще 10% акций ВТБ в этом году, однако в этом месяце министр финансов России Алексей Кудрин сказал, что в 2011 году дополнительных продаж на открытом рынке акций ВТБ, принадлежащих государству, не планируется.
В 2007 году ВТБ продал 22,5% своих акций за сумму порядка $8 млрд в ходе IPO, которое состоялось в Лондоне и Москве.
Россия в прошлом году представила широкомасштабную программу по приватизации принадлежащих государству активов на сумму около $58 млрд.
Авторы – Оксана Кобзева, Глеб Брянский, Кэтрин Белтон и корреспонденты информагентства Agence France Presse
13.02.2011
«Reuters»: Совокупный объем российских фондов благосостояния достиг на 1 февраля 3,45 трлн рублей
Нефтяные фонды благосостояния России достигли к 1 февраля в общей сложности 3,445 трлн рублей ($118 млрд), сократившись против 3,471 трлн рублей месяцем ранее в результате колебаний валютного курса, сообщило российское министерство финансов.
Резервный фонд, средства из которого в прошедшие два года изымались на покрытие бюджетного дефицита, составил 770 млрд рублей.
Объем Фонда национального благосостояния, в который Россия также направляет свои нефтяные доходы, оценивался на 1 февраля в 2,67 трлн рублей.
Сумма средств, накопленных в обоих фондах, сократилась в январе в результате укрепления российской валюты, которое снизило рублевую оценку инвестиций в иностранные валюты.
Автор – Тоби Чопра
10.02.2011
Мировые рынки
«The Financial Times»: Альтернативные торговые платформы BATS и Chi-X продлевают переговоры о поглощении
Альтернативные торговые платформы BATS Global Markets и Chi-X Europe, торгующие акциями, продлили период эксклюзивных переговоров о поглощении. Если слияние состоится, то оно может в корне изменить европейский ландшафт торгов акциями.
Американский биржевой оператор BATS с декабря прошлого года ведет с Chi-X переговоры о создании крупнейшей в Европе фондовой торговой площадки.
Однако перспектива занятия этой объединенной биржей лидирующих позиций несколько затуманилась после того, как на прошлой неделе стало известно о готовящихся масштабных слияниях Лондонской фондовой биржи с канадской биржей TMX Group, а также Deutsche Börse с NYSE Euronext.
В последние годы отмечается быстрое расширение альтернативных биржевых операторов, таких, как BATS и Chi-X Europe, чему немало способствовало активное применение этими торговыми площадками более быстрых и более дешевых технологий, а также либерализация сферы ведения торгов.
Благодаря успешной конкуренции со стороны альтернативных площадок, традиционные биржи были вынуждены пойти на снижение платы и введение более быстрых торговых систем. Традиционные фондовые биржи начали открывать площадки по торгам деривативами и вводить послеоперационное обслуживание, в частности, клиринг, в поисках новых источников доходов.
Что касается BATS с Chi-X, которых не существовало еще какие-нибудь шесть лет назад, то объединение их европейского бизнеса будет, фактически, означать, что каждая третья акция из британских голубых фишек будет проходить через новую компанию.
Автор – Филип Стаффорд
11.02.2011
Мировые регуляторы
«The Wall Street Journal», «Bloomberg»: Credit Suisse намерен привлечь $6,2 млрд
В понедельник, 14 февраля, Credit Suisse Group AG сообщил о выпуске условно конвертируемых облигаций, - так называемых облигаций cocos, - на 6 млрд швейцарских франков ($6,2 млрд) в соответствии с новыми швейцарскими правилами по капитализации.
Данные облигации будут выпущены для компаний Qatar Holding LLC и The Olayan Group, сообщил Credit Suisse. Выпустив облигации, банк на 50% выполнит требование швейцарских регуляторов по условно конвертируемому капиталу, введенное в рамках режима регулирования банков, «слишком больших, чтобы позволить им обанкротиться».
Credit Suisse договорился с компаниями Qatar Holding и Olayan о выпуске буферных капитальных нот первого уровня на $3,5 млрд и 2,5 млрд франков с купонами 9,5% и 9%, соответственно, в обмен на наличные или на капитальные ноты первого уровня выпуска 2008 года на $3,5 млрд с купоном 11% и на 2,5 млрд франков с купоном 10%.
Швейцарский банковский регулятор Finma и центральный банк Швейцарии Swiss National Bank призвали Credit Suisse и его конкурента UBS AG выпустить облигации cocos в рамках пакета мер, нацеленных на снижения потенциального ущерба для швейцарской экономики при, возможном, крахе одного или обоих ведущих банков.
«Мы работаем в тесном сотрудничестве с Finma, чтобы обеспечить полное соответствие буферных капитальных нот будущим швейцарским правилам по капитализации в части условного капитала», - сказал глава Credit Suisse Брэди Дуган.
Авторы – Нил Маклукас, Маттиас Вабл
14.02.2011
«Bloomberg»: Citigroup сообщает регуляторам о планах выпустить ценные бумаги на $68 млрд
Согласно плану, представленному Citigroup Inc. в пятницу, 11 февраля, в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), этот банк, третий по величине активов в США, может в ближайшие три года выпустить акции, облигации и другие ценные бумаги на общую сумму $68 млрд.
Согласно правилам SEC, компания теряет право регистрировать ценные бумаги без предварительного рассмотрения регуляторов, если она обвинялась в определенных нарушениях в течение предшествующих трех лет. Как отмечено в электронном сообщении, направленном пресс-секретарем Citigroup, банк потерял данную привилегию в результате урегулирования, достигнутого им с Комиссией в прошлом году.
В прошлом году Citigroup пошел на урегулирование с SEC после того, как был обвинен в том, что он не раскрыл инвесторам информацию об имевшихся у него в портфеле инвестиционных инструментах, связанных с сабпрайм-ипотекой, на сумму $40 млрд. Руководство банка, во главе с Викрамом Пандитом, согласилось заплатить штраф в $75 млн.
После достижения урегулирования, банк лишился титула «хорошо известного опытного эмитента» (well-known seasoned issuer), дающего право регистрировать свои ценные бумаги без предварительного одобрения регуляторов.
«Citi направляет регуляторам поправки к ранее представленным документам на регистрацию, и намерен подать новые документы о регистрации, чтобы охватить выпуски, ожидаемые в течение ближайших трех лет, в соответствии с предписаниями Комиссии по ценным бумагам и биржам, - сообщила пресс-секретарь банка Шеннон Белл. - Citi не ожидает, что изменение статуса в отношении обязательной регистрации в SEC затронет его текущие программы выпуска ценных бумаг».
Авторы – Донел Гриффин, Брэдли Кеоун
11.02.2011
Российская экономика
«The Financial Times»: В России число миллиардеров увеличилось до рекордного уровня
В России число миллиардеров возросло до рекордного уровня, что является хорошей новостью для аукционных домов, а также агентов по продаже яхт и элитной недвижимости.
По сведениям российского журнала Финанс, который в понедельник опубликовал годовой рейтинг 500 самых богатых людей России, на конец 2010 года в России насчитывалось 114 долларовых миллиардеров.
Этот новый рекорд – прежний рекорд был установлен в 2007 году, тогда в России был 101 долларовый миллиардер – говорит о восстановлении рядов этого «сословия», численность которого начала резко сокращаться в феврале 2009 года, когда обрушился российский фондовый рынок. Однако восстановление произошло не по всем показателям. Так совокупное состояние первой десятки самых богатых россиян в 2010 году составило $182 млрд, что на 30% больше суммы в $139 млрд, отмеченной в 2009 году, но все еще ниже пика 2007 года, составившего $221 млрд.
Рост числа миллиардеров частично объясняется 20-процентным повышением российского фондового рынка в прошлом году, а также отражает повышение спроса со стороны Китая на сырьевые товары, которые все еще играют основную роль в накоплении состояния богатейшими гражданами России.
В 2010 году список самых богатых людей России возглавил Владимир Лисин, председатель НЛМК, с состоянием, оцениваемом в районе $28,3 млрд.
Вторым в списке расположился Михаил Прохоров, который продал свои акции «Норильского никеля» на пике рынка весной 2008 года, – в итоге, на тот момент, когда рухнули рынки, он оказался единственным олигархом с большим объемом свободной наличности.
Тройку лидеров 2010 года завершает Алишер Усманов, мажоритарный акционер «Металлоинвеста», а также инвестор лондонского футбольного клуба Arsenal.
За время финансового кризиса Россия потеряла больше миллиардеров, чем любая другая страна – так, по данным Финанса, их число сократилось до 49 в конце 2008 года, а затем возросло до 77 в 2009 году. Такое резкое сокращение числа миллиардеров произошло, в основном, за счет того, что многие из них использовали акции в качестве обеспечения по займам, поэтому, когда рынки упали, их потери многократно возросли.
Авторы – Чарльз Кловер, Нил Бакли
14.02.2011
Экономика стран Америки
«The Wall Street Journal»: Президенту США не удастся восстановить функционирование сектора ипотечного финансирования, не решив вопроса с 30-летними закладными
Невозможно прокатиться верхом сразу на двух лошадях. Однако администрация Обамы в своих планах по реформированию ипотечного финансирования все никак не выберет себе подходящего коня.
В самой основе трех вариантов, представленных Казначейством на обсуждение в пятницу, заложен конфликт, поскольку предложение сохранить популярные 30-летние закладные с фиксированной процентной ставкой и опционом досрочного погашения абсолютно несовместимо с провозглашаемой целью «поместить частный капитал в центр более здоровой» системы финансирования жилищного строительства.
Возвращение частного капитала требует возрождения рынков секьюритизации ипотечных контрактов, не гарантированных государством, поскольку балансы банков не достаточно велики, чтобы заполнить промежуток. Однако только государственные гарантии делают 30-летние ссуды в своей текущей форме привлекательными для инвесторов.
Казначейство неявно признает наличие конфликта, отмечая, что, чем меньше правительство будет поддерживать ипотечное финансирование, тем менее целесообразным станет существование 30-летних закладных. Оно также признает, что результатом отказа от подобных льгот и сокращения роли государства на ипотечных рынках станет снижение стимулов инвестировать в жилищное строительство, так что «отток капитала в другие сферы экономики ускорится, что в долгосрочной перспективе потенциально приведет к оживлению экономического роста и снижению инфляционных давлений на активы сектора недвижимости».
Но это именно и должно быть целью любой реформы ипотечной финансовой системы, не так ли?
И все же, правительство пока не готово отказаться от идеи государственных гарантий и 30-летних кредитных контрактов. Несмотря на то, что оно настроено на свертывание Fannie Mae и Freddie Mac, в своих предложениях Казначейство призывает к созданию своего рода mini-Frannies, которые будут предоставлять заемщикам поддержку через определенную форму страхования, хотя и по более высоким расценкам, чем сегодняшние гарантии.
При сохранении доступа к 30-летним закладным, это приведет к тому, что приток капитала в сектор жилищного строительства увеличится за счет других, более производительных секторов экономики. Кроме всего прочего, это может спровоцировать надувание новых пузырей на рынке жилья в будущем, чего весьма желательно избежать.
В своем документе Казначейство отмечает, что США остается «одной из немногих стран мира», где имеют хождение 30-летние закладные. Их популярность понятна – заемщики получают долгосрочные финансы по фиксированной ставке и могут вернуть деньги и рефинансировать заем, если процентные ставки понизятся. Именно по этой причине данный продукт не пользуется популярностью среди инвесторов. Если к тому же и государственная гарантия, защищающая эти бумаги от кредитных убытков, будет отозвана, то инвесторы потребуют существенного повышения доходности, что сделает данный продукт недосягаемым для большинства заемщиков.
Правительство знает, что не сможет свернуть деятельность Fannie и Freddie без возобновления функционирования частного рынка секьюритизации. Однако вопрос в том, имеет ли смысл заменять одну гарантию на другую только для того, чтобы сохранить кредитный продукт, который сам себя еле оправдывает, даже если это такой популярный продукт, как 30-летние закладные с фиксированной ставкой.
Автор – Дэвид Рейли
12.02.2011
Глобальные инвестиционные фонды
«The Financial Times»: США в продаже акций AIG хотели бы сделать ставку на суверенные фонды
Правительство США и руководство AIG надеются, что суверенные фонды благосостояния купят значительную часть пакета акций страховой компании, в результате продажи которого государство планирует получить до $20 млрд, сообщили осведомленные источники.
Если суверенные фонды сделают инвестиции в AIG, то это станет сигналом, что их отношение к финансовому сектору США существенно изменилось. Не секрет, что они начали обходить его стороной, после того, как обожглись на американских активах в период финансового кризиса.
По словам осведомленных источников, продажа акций запланирована на май, и сегодня правительство США, AIG и их консультанты ведут неофициальные переговоры с суверенными фондами стран Азии и Европы, в том числе, с Singapore’s Government Investment Company и China Investment Corporation.
Пресс-службы AIG и Казначейства уклонились от комментариев, равно как и представители сингапурского и китайского фондов.
Продажа акций AIG станет первой попыткой американского Казначейства сократить свой 92-процентный пакет акций AIG, который по текущим ценам стоит около $69 млрд.
Участие фондов, контролируемых иностранными государствами, которые, как правило, инвестируют в миноритарные пакеты акций, облегчит процесс продажи и будет способствовать реализации планов AIG и Казначейства США по привлечению средств.
Вместе с тем, значительная доля суверенных фондов в списке акционеров AIG может вызвать вопросы в Вашингтоне, особенно если фондам будет разрешено купить акции компании по сниженной цене по сравнению с другими участниками.
По словам осведомленных источников, правительство и AIG предпочли бы разрешить суверенным фондам участвовать в продаже акций на общих основаниях.
Однако некоторые суверенные фонды, как ожидается, будут настаивать на скидке с общей рыночной цены акций в обмен на согласие стать «базовыми» инвесторами.
Реакция суверенных фондов на «посулы» властей США покажет, насколько восстановился их интерес к американскому финансовому сектору, особенно, учитывая, что AIG – после распродажи значительной части своих международных активов – является, в основном, американской компанией.
Суверенные фонды стран Ближнего Востока и Азии стали играть ведущую роль практически во всех крупных предложениях акций в США – от AIG до General Motors и Visa. Однако после финансового кризиса фонды стали более разборчивыми в плане цен.
Авторы – Франческо Геррера, Том Брейтвейт, Кевин Браун
13.02.2011
|
