Учебно-методический комплекс дисциплины «рынок ценных бумаг»

Скачать 4.59 Mb.

Название	Учебно-методический комплекс дисциплины «рынок ценных бумаг»
страница	5/38
Тип	Учебно-методический комплекс

rykovodstvo.ru > Руководство эксплуатация > Учебно-методический комплекс

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 38

1.3. Коммерческие банки - участники рынка ценных бумаг (3 ч.)

Круг возможных операций коммерческого банка на рынке ценных бумаг определяется федеральным законом "О банках и банковской деятельности", статья 6 которого устанавливает следующее:

"В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами."

Данный набор операции коммерческого банка с позиций осуществления эмиссионной, инвестиционной и профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг допускает следующую классификацию. Выпуск ценных бумаг – эмиссионная деятельность, покупка и продажа ценных бумаг – инвестиционная деятельность, покупка и продажа (в иных, нежели инвестиционные целях), хранение, доверительное управление и иные операции с ценными бумагами – это профессиональная деятельность.

Рассмотрим последовательно для указанных трех видов деятельности на рынке ценных бумаг особенности их осуществления коммерческими банками.

В соответствии с действующим законодательством коммерческие банки вправе осуществлять эмиссионную деятельность на рынке ценных бумаг. Коммерческие банки могут эмитировать облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя и другие долговые ценные бумаги для привлечения денежных средств.

Кроме того, кредитные организации, действующие в форме акционерного общества (открытого или закрытого), при формировании уставного капитала осуществляют выпуск акций.

Деятельность кредитной организации в качестве эмитента (акций) регулируется законом "Об акционерных обществах", который не устанавливает каких-либо особенностей эмиссионной деятельности на рынке ценных бумаг для обществ, занятых в банковском бизнесе.

Ряд особенностей формирования уставного капитала кредитных организаций, действующих как в форме общества с ограниченной ответственностью, так и в форме акционерного общества, установлены законом "О банках и банковской деятельности":

Банк России устанавливает предельный размер неденежной части в уставном капитале кредитных организаций, а также минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемых кредитных организаций.
Не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации привлеченные денежные средства, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Средства федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов государственной власти, не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации за исключением случаев предусмотренных федеральными законами.
Средства бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации на основании соответствующего законодательного акта в порядке, предусмотренном федеральными законами.
Приобретение в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом либо группой лиц, связанных между собой соглашением, либо группой лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 5 процентов акций (долей) кредитной организации требует уведомления Банка России, более 20 процентов – предварительного согласия Банка России.

Правила выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями изложены в соответствующих нормативных документах Банка России.

Большее значение имеет вопрос о совмещении банковской деятельности с инвестиционной и профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг. Так как инвестиционная и профессиональная деятельность сопряжены со значительными рисками, то принципиальное значение приобретает проблема совмещения рисков банковской деятельности с рисками, вызванными операциями на рынке ценных бумаг.

В США до недавнего времени существовало четкое разделение банковских структур на крупные инвестиционные банки, занимающиеся масштабными проектами, в том числе связанными с эмиссией и размещением ценных бумаг, и коммерческие банки, не осуществляющие рискованные операции и специализирующиеся главным образом на расчетно-кассовых операциях и привлечении средств частных вкладчиков.

Данное ограничение было установлено законом Гласса-Стигала, принятым в 1933 году во времена Великой депрессии, когда падение цен на акции корпораций на фондовом рынке привело к обесценению активов банковской системы и вызвало банковский кризис.

Закон Гласса-Стигала ограничивал перечень операций с ценными бумагами, которыми могут заниматься банки, ограничивал практику создания филиалов, занимающихся ценными бумагами в рамках банковских холдингов, запрещал фирмам, ведущим операции с ценными бумагами, привлекать депозиты и осуществлять выплаты по чековым, сберегательным книжкам, другим обязательствам. Наконец, этот закон запрещал работникам, директорам и должностным лицам банков быть работниками, директорами или должностными лицами фирм, занимающихся инвестиционной деятельностью, за исключением случаев, оформленных специальным разрешением Совета управляющих ФРС.

До принятия данного закона банк одновременно мог выступать и кредитором корпораций, и владельцем их акций. Это создавало почву для необоснованного кредитования корпорации банком с целью поддержания курса ее акций и других действий, наносящих ущерб интересам иных вкладчиков банка.

В ноябре 1999 года в США был принят закон о реформе финансового сектора, который отменил несколько статей закона Гласса-Стигала 1933 г. и закона о банковских холдинговых компаниях 1956 г. Новый закон снял ограничения на слияния финансовых компаний, работающих в различных сегментах рынка - банковском, фондовом и страховом. Таким образом, в США было снято разделение банковской системы на "высокорисковые" универсальные банки, и "низкорисковые" расчетные банки. В соответствии с международным опытом в нынешних условиях наиболее эффективной структурой, является финансовая корпорация, которая обладает возможностями комплексного обслуживания клиентов.

Большинство российских банков являются универсальными. Определенные действующим законодательством универсальные функциональные возможности банков, отвечают базовым потребностям экономики и обеспечивают благоприятные исходные условия для развития банковской системы, адекватной потребностям экономического роста. Универсальный статус российских коммерческих банков позволяет снизить риски за счет диверсификации услуг, обеспечить комплексность обслуживания клиентов.

Специализация банков на отдельных продуктах, операциях или видах деятельности возможна в рамках их универсального статуса. Ответственность за решения по выбору сфер деловой активности должны нести сами кредитные организации и их учредители (участники).

Вместе с тем, Банк России в соответствии с федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" в целях обеспечения устойчивости кредитных организаций устанавливает в числе обязательных экономических нормативов норматив использования собственных средств банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц.

Данный норматив использования собственных средств кредитной организации для приобретения долей (акций) других юридических лиц устанавливается в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств.

Размер норматива использования собственных средств для приобретения долей (акций) не может превышать 25 % собственных средств кредитной организации.

Итак, российские кредитные организации могут осуществлять инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг.

В соответствии с федеральным законом "О рынке ценных бумаг" в России существует смешанная модель фондового рынка. В качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг могут выступать как финансовые компании, так и кредитные организации.

Кредитные организации вправе осуществлять все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг за исключением деятельности по организации торговли.

С учетом имеющихся ограничений на совмещение различной профессиональной деятельности российские банки, как правило, осуществляют эмиссионную и инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг на основании банковской лицензии, а также на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг имеют право на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по доверительному управлению.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 38

Похожие:

	Учебно-методический комплекс дисциплины «информационные технологии рынка ценных бумаг» Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального...		Программа курса «международные рынки ценных бумаг» Место дисциплины в структуре ооп: Дисциплина «Международный рынок ценных бумаг» относится к циклу дисциплин специализации (сдс 1...
	Учебно-методический комплекс дисциплины «организационное поведение» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...		Учебно-методический комплекс дисциплины «Торговое оборудование» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...
	Учебно-методический комплекс дисциплины «Русский язык и культура речи» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...		Учебно-методический комплекс дисциплины «Системное программное обеспечение» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
	Учебно-методический комплекс дисциплины обсужден на заседании кафедры... Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального...		Учебно-методический комплекс дисциплины Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
	Учебно-методический комплекс дисциплины Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании государственного образовательного стандарта высшего профессионального...		Учебно-методический комплекс дисциплины архитектура ЭВМ 090104. 65... Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
	Учебно-методический комплекс дисциплины «римское право» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...		Учебно-методический комплекс дисциплины «коммерческое право» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...
	Учебно-методический комплекс дисциплины «Таможенное право» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...		Учебно-методический комплекс дисциплины «защита прав потребителей» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...
	Учебно-методический комплекс дисциплины «Технология формирования имиджа» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального...		Учебно-методический комплекс дисциплины «иностранный язык по специальности» Учебно-методический комплекс дисциплины составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего...

Руководство, инструкция по применению