Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг”

Скачать 1.58 Mb.

Название	Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг”
страница	9/12
Тип	Дипломная работа

rykovodstvo.ru > Руководство эксплуатация > Дипломная работа

1 ... 4 5 6 7 8 9 10 11 12

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

I. ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ И НОРМАТИВНЫЕ АКТЫ

Гражданский кодекс РФ (части I от 21.10.94 и II от 22.12.1995г.).
Проекты законов о срочных рынках, производных финансовых инструментах и пр. Правовая база ГАРАНТ.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”
Положение № 9 от 27 апреля 2001 г. о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ России
Инструкция Банка России № 41 от 22.05.1996г. “Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками РФ”
Положение № 55 от 21 марта 1997 г. “О порядке ведения бухгалтерского учета сделок купли/продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях”
Федеральный Закон № 2383-I от 20 февраля 1992 г. “О товарных биржах и биржевой торговле”
Постановление Правительства от 9.10.1995 г. №981, утвердившее Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, совершающих товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле
Постановление ФКЦБ от 26 декабря 2003 г. N 03-54/пс “Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг”

109

I I. КНИГИ И МОНОГРАФИИ

Вайн С. Опционы. Полный курс для профессионалов. – М.: Альпина Паблишер, 2003. – 416 С.
Галиц Лоуренс. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: ТВП, 1998. – xvi, 576 С.
Де Ковни Шерри, Такки Кристин. Стратегии хеджирования. – М.: 1996. – 208 С.
Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. – М.: Экзамен, 2001. – 288 С.
Капелинский Ю.И. Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. – М.: ФА, 1998.
Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. – СПб.: Financial Times, Питер, 1999. – 496 С.
Малер Г. Производные финансовые инструменты: прибыли и убытки/ Пер. с нем. – М.: Инфра-М, 1996. – 160 С.
Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 С.
Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 624 С.
Михайлов Д.М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. – М.: ФА, 1998. – 388 С.
Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие/ Пер. с англ. – М.: Аспект-Пресс, 1999. – 820 С.
Партной Фрэнк. FIASCO. Исповедь трейдера с Уолл-стрит / Пер. с англ. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2001. – 352 С.
Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002. – 448 С.
Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 304 С.

110

John Hull. “Futures, Options and Other Derivatives”. Prentice Hall College Div; 5th edition.
Robert W. Kolb, James A. Overdahl. “Financial derivatives”. Wiley, New York. 2003. 323 pp.
Satyajit Das. Structured notes & Hybrid securities. John Wiley & Sons. New York. 2001. 1006 pp.

I I I. СТАТЬИ ПЕРИОДИЧЕСКОЙ ПЕЧАТИ

Азимова Л., Селивановский А. Вопросы формирования законодательства о производных финансовых инструментах// Рынок ценных бумаг. – М., 2003. - №19. www.rcb.ru
Барейша И. Секьюритизация: причины успеха// Рынок ценных бумаг. – М., 2004. - №4. www.rcb.ru
Богданов А., Суханов М. О секьюритизации активов банками. // Банковские технологии. – М.: 2002. - №10. – С. 42- 45.
Винкель М. Кредитные дериваты и их оценка// Бизнес и банки. – М., 2003. - №38. – С. 7-8. (Kredit & Rating Praxis #3, 2003).
Дорф Л. Использование информации с финансовых рынков в качестве индикатора кредитного риска. Ratings Research & Analysis, Moody’s Investors Service, New York. Август 2003. www.cbonds.ru
Казаков А. История секьюритизации// Рынок ценных бумаг. – М., 2003. -№19. – С. 62-65.
Казаков А. Многогранность кредитных деривативов: новое или хорошо забытое старое? http://www.kollegi.ru/iss/t2/n7-8/24.htm №7-8 2002
Казаков А. Создание синтетических активов – выход из тупика// Рынок ценных бумаг. – М., 2003. - №16. – С. 58-61.
Капелинский Ю.И. Теоретические аспекты финансового инжиниринга с использованием ценных бумаг// Банковские услуги. – М., 1998. - №3. С.10-14.
Милюкова Г.А. Кредитные деривативы как способ регулирования кредитного риска// Бизнес и банки. – М., 2004. - №12. – С. 4-6.

111

Миронов Е. Кредитные деривативы: финансовый кризис ускорил развитие рынка новых финансовых инструментов. “Консультации на фондовом рынке”, 2000. www.hedging.ru
Открытое письмо заместителя председателя Комитета ГД по кредитным организациям и финансовым рынкам В.Тарачева.
Рудько-Силиванов В., Афанасьев А., Лапина К. Кредитные деривативы как механизм управления риском при взаимодействии банковского и реального секторов экономики// Рынок ценных бумаг. – М., 2002. - №4. – С. 69-73.
Рынок производных финансовых инструментов крайне важен для России. 26 сентября 2003. Ведев А.Л. http://www.garweb.ru/
Секьюритизация задолженностей как способ привлечения новых инвестиций// Рынок ценных бумаг. – М., 2003. - №9. – С. 14-16.
Смирнова Л. Перспективы законодательства рынка производных финансовых инструментов// Рынок ценных бумаг. – М., 2004. - №7. – С. 24-28.
Соловьев П. Российские биржи на рынке производных финансовых инструментов// Рынок ценных бумаг. – М., 2004. - №1.[T1]
Тимошин Д. Настоящее и будущее финансового инжиниринга// Финансист. – М., 1999. - №8. С.38-42.
Фельдман А.Б. К вопросу о производных финансовых инструментах// Финансы и кредит – М., 2003. - №17 (231). С. 2.
Шюлер М. Кредитные дериваты – движущая сила кредитного рынка// Бизнес и банки. – М., 2004. - №19. – С. 6-8. (Die bank #4, 2003).
Экес Б., Зитман К., Вайгель В. Новые версии МСФО 32 и МСФО 39 (I): Раскрытие и признание финансовых инструментов// Бизнес и банки. – М., 2004. - №13. – С. 6-7. (Die bank #2, 2004).
Gerald Joe. Defining Financial Engineering// Financial Engineering News. May 1998, Issue 4.

112

Luskin D. “Warren Buffet on Derivatives: Good for Me, but not for Thee”// Capital magazine. March 4, 2003.
Vinod Kothari. Credit derivatives: A primer.
Warren Buffet speaks out on Derivatives. Pp. 13-15 of the 2002 Berkshire Hathaway annual report.

I V. ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ

www.hedging.ru
www.iafe.org - Международная Ассоциация финансовых инженеров
www.fea.com - Ассоциация финансовых инженеров
www.egar.com
www.rcb.ru - Журнал «Рынок ценных бумаг»
www.cbonds.ru
www.fenews.com - Financial Engineering news
www.garp.org - Global Association of Risk Professional
www.cbr.ru - Сайт Центрального Банка РФ
www.rbc.ru - РосБизнесКонсалтинг
www.derivativesstrategy.com

113
Приложение №1.2. Концепция финансового инжиниринга

Капелинского Ю.И.

Основные составляющие финансового инжиниринга – концепция Капелинского Ю. И.¹⁰⁶

Финансовый инжиниринг – это:

денежные средства и процентная ставка (процент как индикатор отношения спроса и предложение денежных средств в экономике и как показатель стоимости денежных ресурсов);
“торговля рисками”, которая состоит из трех основных элементов:

процент как плата за риск;
ликвидность как форма более динамичного распределения рисков, т.е. необходимо обеспечить ликвидность вложений, при этом ценные бумаги выступают как наиболее “распространенный материал” для решения данной проблемы;
использование “технических инструментов”, позволяющих управлять рисками, в первую очередь, производных ценных бумаг (свопы, фьючерсы, опционы и т.д.);

создание новых финансовых продуктов;
макроэкономические изменения в экономике (они вызывают создание на уровне микроэкономики новых нетрадиционных продуктов);
потребности клиентов и финансовых институтов (соотношение интересов “заемщиков” и “инвесторов”);
соответствие новых продуктов законодательству (внеэкономические факторы).

¹⁰⁶ Капелинский Ю.И. Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг. Диссертация на соискание ученой степени к.э.н. – М.: ФА, 1998. С.22.

x

Приложение №2.1. Виды кредитных случаев

Согласно документации по сделкам с кредитными дефолтными свопами

(ISDA 1997)
Банкротство

Кредитный случай в случае слияния

Перекрестное ускорение

Кросс-дефолт

Понижение кредитного рейтинга

Невозможность уплаты

Намеренный отказ от погашения долга

Мораторий

Реструктуризация

Bankruptcy

Credit event upon merger

Cross acceleration

Cross-default

Downgrade

Failure to pay Repudiation Moratorium Restructuring

Согласно Своду понятий по кредитным деривативам (ISDA 1999)

Банкротство

Дефолт по платежам

Намеренный отказ от погашения долга

Мораторий

Реструктуризация

Bankruptcy Default on payments Repudiation Moratorium Restructuring

Источник: www.isda.org

xi

Приложение №2.2. Классификация кредитных деривативов

ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА КРЕДИТНЫХ ДЕРИВАТИВОВ

КРЕДИТНЫЕ ДЕРИВАТИВЫ

рэд

БАЛАНСОВЫЕ АНАЛОГИ

КРЕДИТНЫХ ДЕРИВАТИВОВ

Форварды

Ноты

Другие секьюритизированные активы

Кредитные форварды

Форварды на кредитный сп

Связанные кредитные ноты

Переупакованные ноты

Ноты типа “ноль-один”

Опционы

Дефолтные опционы

Обеспеченные долговые обязательства

Свопы на активы

Кредитные дефолтные опционы

Дефолтные свопы с опционом

Обеспеченные облигационные обязательства

Дефолтные свопы с обменом кредитной защитой

Обеспеченные кредитные облигации

Корзинные дефолтные свопы

Динамические кредитные свопы

Свопы на банкротство

Простые свопы на активы

Свопы на совокупный доход

Переупакованные свопы на активы

TRS с регулярными процентными платежами

Другие свопы

TRS с регулярной выплатой совокупного дохода

TRS с относительными показателями

Свопы на кредитный портфель

Свопы на конвертируемость валюты

Свопы на кредитный спрэд

Индексные деривативы

Источник: Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. – М.: Экзамен, 2001.

xii

1 ... 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Похожие:

	1. Понятие ценных бумаг и их виды Шихвердиев А. П. Компании на рынке ценных бумаг: Учебное пособие (электронный вариант) – Сыктывкар, Сыктывкарский государственный...		Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для... Основные экономические категории. Финансовый рынок. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг
	Э кзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для... Основные экономические категории. Финансовый рынок. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг		С. Б. Олифер особенности рынка ценных бумаг Особенности рынка ценных бумаг: Учебное пособие. – Ростов н/Д: Рост гос ун-т путей сообщения, 2002. 40 с
	Указывается государственный регистрационный номер, присвоенный выпуску... Регистрирующий орган не отвечает за достоверность информации, содержащейся в данном проспекте ценных бумаг, и фактом его регистрации...		Программа курса «международные рынки ценных бумаг» Место дисциплины в структуре ооп: Дисциплина «Международный рынок ценных бумаг» относится к циклу дисциплин специализации (сдс 1...
	Государственный регистрационный номер Информация, содержащаяся в настоящем проспекте ценных бумаг, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...		Эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...
	Эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...		Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...
	Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...		Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...
	Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...		Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...
	Инн 7736050003 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...		Инн 7712040126 ежеквартальныйотче т эмитента эмиссионных ценных бумаг Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации...

Руководство, инструкция по применению