В. Паульман История человечества (глазами политэконома)
|
Скачать 5.63 Mb.
|
| 2.4.Характеристика нынешнего экономического кризиса Диалектика, отражающая всю противоречивость капиталистической системы, ставшей глобальной, четко прослеживается в динамике нынешнего экономического кризиса, который длится уже шестой год. Кстати, в мировой экономике, представленной чрезвычайно различающимися по уровню развития производственного потенциала группами стран (подсистемами), наблюдаются не только тесная взаимозависимость национальных и интегрированных региональных экономик, неизбежно порождающих «эффект домино», но и процессы, различающиеся по своим количественным и качественным параметрам. В силу этого обстоятельства характер кризисных явлений по отдельным странам и регионам существенно различается. Механизм современного глобального кризиса описывается четырехмерной матрицей, включающей в себя: 1) многочисленные факторы, порождающие кризис; 2) страны; 3) субъекты воспроизводственного процесса (международные и региональные организации, ТНК, банки, средние и мелкие предприниматели, домохозяйства); 4) фактор времени. Последний имеет огромное значение. Капиталистическая экономика не стоит на месте, она развивается, как в результате наращивания производительных сил благодаря научно-техническому прогрессу (интенсивно), так и распространению своего воздействия на всё новые рынки (экстенсивно), такие, например, как китайский, российский, индийский, бразильский, мексиканский и т.п. Неустанно и мощно работают два двигателя развития: погоня за максимальной прибылью и конкуренция. На основе анализа динамики мирового экономического кризиса можно утверждать, что, начиная с 2007 года, он не прерывался ни на минуту, переходя логично из одной стадии в другую. Никакой второй волны кризиса, как некоторые утверждают, не существует. Мировая экономика в 2012 году уже вступила в новый, пятый этап кризиса. Рассмотрим этап за этапом историю кризиса. К сведению читателей - о современном глобальном экономическом кризисе мною написаны и опубликованы следующие статьи, краткая выжимка из которых приводится ниже: в журнале «Вестник аналитики» - Гримасы мирового экономического кризиса № 2. 2008; Уроки мирового кризиса. № 1. 2009; Неужели кризис закончился? № 4. 2009; Четвертый год кризиса. № 2.2010; Мировая экономика – впереди зыбкая стагнация. № 4. 2010; Мировая экономика во власти стихии. № 4. 2011; Контуры пятого этапа кризиса. № 2. 2012; Динамика пятого этапа кризиса. № 4. 2012; Мрачные грани кризиса № 2. 2013; а также статья Системный анализ экономического кризиса, опубликованная в журнале «Банковское дело». № 2 за 2012 год. Первый этап кризиса Спрашивается, каким образом проблемы, возникшие с высокорискованными (subprime) ипотечными кредитами в США объемом в 34 миллиарда долларов, превратились затем в катастрофу, которая охватила 57-триллионную финансовую систему Америки и финансовые рынки всего мира? Маховик кризисной цепной реакции начал раскручиваться в США в третьем квартале 2007 года. Все началось с обвала на рынке жилья. За 2006 год и первую половину 2007 года закладка новостроек сократилась с 1,8 млн. (в годовом измерении) до 1,47, или на 20%, замедлив рост ВВП США. Большое количество ипотечных кредитов были проданы первоначальными кредиторами инвестиционным банкам, которые в свою очередь объединили кредиты в деривативы (коллатериализованные долговые обязательства – КДО), которые затем продавались финансовым институтам по всему миру. Неплатежеспособность многих заемщиков привела к невозврату значительной части кредитов и вызвала волну обесценения КДО, сыграв роль спускового крючка в сфере спекулятивных финансов. Глобализация же финансовых и финансовых рынков способствовала быстрому распространению кризиса. Свою трактовку начала кризиса дал и Д.Сорос. Он в интервью «Моя правда о крахе» ("Le Nouvel Observateur", Франция (http://wap.liberal.borda.ru/?1-2-0-00000073-000-0-0-1263533759) говорил: «Я постоянно защищаю следующий тезис: рынки никогда не тяготеют к равновесию сами по себе. Их 'регулируют' 'мыльные пузыри', которые надуваются, а потом лопаются<�…>В данном случае минипузырь сектора недвижимости - достославные субстандартные кредиты - наполняет и тем самым продляет существование более крупного и старого пузыря - суперпузыря кредитования. Результат: эффект снежного кома, который со временем может спровоцировать что-то вроде взрыва атомной бомбы». Такой взрыв в 2007-2008 гг. и произошел. К вышесказанному Д.Сорос добавил важный вывод, который объясняет специфику начавшегося в 2007 году кризиса: «Мыльный пузырь лопается с тем большей силой, что на протяжении последних двадцати пяти лет мы позволили развиться разнообразным инструментам банковских манипуляций - продуктам, производным от обращения долговых обязательств в ценные бумаги, - ошибочно полагая, что временные нарушения равновесия - всего лишь случайность». Причем этот кризис не свалился, как снег на голову. Грозовые раскаты – предвестники приближающегося кризисного фронта - были слышны еще за два года до краха рынка ипотеки в США. За год до осени 2007 года на глобальном фондовом рынке прошли две волны продаж: первая – в мае-августе 2006 года была вызвана рекордной по тем временам ценой за 1 баррель нефти (77 долларов) и ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок в США; вторая (26 февраля 2007 года) - была реакцией на заявление китайского правительства о возможном дополнительном ограничении для портфельных инвесторов. Глубинные же причины разразившегося в 2007 году кризиса коренились в крайне неустойчивом характере функционирования глобальной капиталистической системы. Экономический рост с самого начала текущего столетия, как в США, так и во всех ведущих развитых странах в значительной степени поддерживался высоким потребительским спросом, который стимулировался легким доступом к кредиту (к 2003 году базовая ставка ФРС США достигла исторически самого низкого уровня в 1 %). Высокими темпами развивались экономики таких стран, как Китай, Индия, Россия и др., накопившие благодаря экспорту значительные ресурсы иностранной валюты и приобретавшие активы, деноминированные главным образом в долларах, а также жаждавшие прямых иностранных инвестиций. Переизбыток предлагаемого капитала был налицо. Темпы денежного предложения были выше темпов роста ВВП примерно в полтора раза. Избыток денежных средств должен был куда-то деваться и он, благодаря спекуляциям и мошенническим операциям, органически присущим существующей системе, естественным образом трансформировался в различного рода многочисленные “пузыри” на мировых рынках. Спекулятивные сделки с деривативами, портфельными инвестициями, валютой, нефтью, металлами, продовольствием, а также “строительство” финансовых пирамид достигли фантастических масштабов. Соотношение собственных и заемных средств некоторых финансовых институтов, как уже выше сообщалось, достигло 1 к 30, в то время как максимальный потолок, установленный для депозитных банков, равен 1 к 10. Параллельно с вышеописанным процессом в США и в других странах росла задолженность потребительского, корпоративного и государственного секторов по отношению к уровню национального дохода, объем которой по сравнению с началом 1980-х годов увеличился в 4-5 раз! Так, например, доступность дешевых кредитов поощряла многих людей приобретать себе собственный дом. Однако далеко не все домохозяйства оказались в состоянии выплачивать плату по ипотечному кредиту, что и стало, как выше было сказано, непосредственной причиной старта глобального финансового кризиса. Если в 1929 году общий объем непогашенных кредитов составлял 160%, а затем в 1932 году возрос до 260% от ВВП США, то в 2008 году он уже составил 365%. И это без учета лавинообразного распространения деривативов, которых вообще не было в 1930-х гг. и которые серьезно осложнили экономическую ситуацию в сфере фиктивного капитала. Непосредственное начало ипотечному кризису было положено в феврале 2007 года, когда Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) заявила о приостановке дальнейшего выкупа рискованных ипотечных кредитов (subprime mortgage). По мнению Р.Хазбулатова, «Падение доверия людей к финансовым институтам – это смертный приговор. Это и стало происходить в системе американской ипотеки. Отсюда – кризис платежей, проблема ликвидности и соответственно банкротство действующих в сфере ипотеки банковских и иных инвестиционных институтов. Гибель гигантских «Fannie Мае» и «Freddie Mac» стала потрясением для всего американского общества. Достаточно отметить, что суммарные активы этих двух ипотечных банков составляли около 6 трлн. долларов (ВВП России – чуть более 1,2 трлн. долларов), чтобы представить масштабы бедствия от их банкротства» («Глобальный финансовый кризис: причины и последствия». Журнал: «Век глобализации». Выпуск №2/2008) Летом 2007 года многие американские и европейские банки последовали примеру Freddie Mac, отказавшись от рискованных бумаг. Спрос на них повсеместно упал настолько резко, что деньги банков и хэдж-фондов, вложенные в такие активы, быстро испарились, что послужило причиной череды банкротств в финансовом секторе. Ряд крупнейших американских и европейских банков заявили о колоссальных убытках уже по итогам 2007 года. Второй этап кризиса Второй этап кризиса начался в 2008 году, когда произошел качественный скачок в мироэкономике, а именно избыток свободных средств в финансовой сфере сменился их острой нехваткой. Непосредственной причиной возникновения дефицита капитала стали плохие активы в виде просроченных кредитов и обесценение деривативов. Самостоятельно, без помощи государств многие банки уже были не способны восстановить свою капитализацию. По всему миру произошло падение биржевых индексов, результатом чего стало то, что за последние полгода ценные бумаги потеряли в стоимости примерно 25-30 триллионов долларов. Капитализация ведущих мировых корпораций снизилась на 38%. Например, только с итальянских бирж в день утекало по миллиарду евро. Агентство «Фаст Сет» подсчитало, что примерно из 50 тысяч акций по всему миру подорожало к декабрю 2008 года всего три тысячи. Из 100 ведущих компаний свободные деньги остались лишь у 29. 24 ноября 2008 года агентство Bloomberg News сообщило, что после появления информации о выделении накануне 306 миллиардов долларов для спасения американского банка Citigroup, общая сумма денежной помощи финансовым организациям и банкам, о которой объявило американское правительство, достигло суммы в 7,76 триллиона долларов. Эта цифра была равна половине ВВП США, — примерно по 24 тысячи долларов на душу населения страны. Однако уже в следующие 24 часа оценка аналитиков агентства Bloomberg News оказалась устаревшей: министерство финансов объявило о 800-миллиардной программе поддержки ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, а также об ещё одной новой инициативе по предоставлению кредитов для обладателей автомобильных ссуд, студенческих ссуд и ссуд на кредитные карточки. Оказывая финансовую поддержку терпящим бедствие корпорациям и банкам, ФРС руководствовалось учением лауреата Нобелевской премии 1976 года «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации» М.Фридмана - яростного сторонника капиталистического "свободного рынка". М.Фридман пытался продемонстрировать, что депрессия 1930-х годов стала не следствием провалов и противоречий капитализма, а результатом специфических мер финансовой политики. Если бы их не применяли, то рецессия все равно бы произошла, но не было бы экономической катастрофы. Согласие с гипотезой М.Фридмана означает, что, в отличие от политики Э́.Меллона, политика ФРС под руководством А.Гринспэна, а затем Б.Бернанке была ориентирована в сторону монетизации, то есть увеличения ликвидности. Это началось в 1987 году, когда, вскоре после своего назначения на пост председателя ФРС, А.Гринспэн отреагировал на октябрьское падение рынков того года предоставлением массивных кредитов со стороны ФРС. Та же самая политика применялась в периоды всех последующих финансовых турбулентностей: в ходе азиатского кризиса 1997-1998 годов; российского дефолта в 1998 году; краха хеджингового фонда Long Term Capital Management; коллапса рынка акций технологических компаний (tech.com) и вплоть до кризиса рискованных ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году. Всякий раз понижались учетные ставки ФРС и облегчались условия кредитования. В течение всего периода, пока он возглавлял ФРС, А.Гринспэн настаивал на том, что задачей этой организации является не предотвращение возникновения кредитных пузырей, а обеспечение нормального функционирования системы после коллапса очередного пузыря. На деле это означало, что коллапс одного пузыря приводил к появлению следующего путем предоставления дешевого кредита. Б.Бернанке вполне разделял воззрение А.Гринспэна. Он определил свою задачу в сентябре 2004 года следующими словами: "Вмешательство Федерального Резерва в спекулятивные операции с ценными бумагами не является желательным или возможным<...>Если произойдет резкая коррекция в ценах на ценные бумаги, то первой задачей ФРС станет<...>предоставление ликвидности до тех пор, пока кризис не пройдет" (Peter L. Bernstein, Introduction to Friedman and Schwartz, The Great Contraction, Princeton 2008). За 20 лет, прошедших после краха рынков в 1987 году, казалось, что этот метод работает. Теперь он обнаружил свое банкротство. В течение 16 месяцев после начала кризиса были испробованы разные меры, чтобы остановить его путем разных мер спасения. В отличие от опыта 1980-х и 1990-х годов, а также начала первой декады двадцать первого века, все эти меры не дали на сей раз никакого эффекта. После того, как один за другим стали сдуваться и лопаться на биржах спекулятивные “пузыри”, резко снизился потребительский спрос, упал оборот торговли фаза поражения перекинулась в промышленность, строительство и на транспорт, обусловив волну банкротств и быстрый рост безработицы. Только в ноябре 2008 года в США было ликвидировано 533 тысячи рабочих мест — это наихудшая месячная цифра с декабря 1974 года. Рост безработицы и продолжающееся падение цен на жилые дома — примерно 12 миллионов домов в США находятся "под водой", то есть их рыночная стоимость ниже, чем объем ипотечных задолженностей по ним, — привели к резкому падению расходов на товары массового потребления. Один из самых могущественных в мире в недавнем прошлом концерн General Motors оказался на грани банкротства. «Большая тройка» Детройта — Chrysler, Ford и General Motors — запросили у правительства предоставить им 34-миллиардный спасательный круг. Экономисты высказывали оценки, согласно которым в случае банкротства одного или нескольких автомобильных гигантов американская экономика потеряет примерно три миллиона рабочих мест. Кризис перекинулся и на фондовый рынок. Скопившаяся на вершине мировой экономики огромная задолженность лавиной ринулась вниз по склону, сметая все на своем пути. До декабря 2008 года многие сектора кредитного рынка были по существу парализованы. Начиная с середины 2008 года валюты развивающихся стран, в частности стран–экспортеров сырьевых ресурсов, значительно ослабли по отношению к доллару. Стремление международных инвесторов избегать рискованных инвестиций и их стремление к безопасным активам привело к понижению доходности по краткосрочным долговым обязательствам США практически до нуля. Дальнейшие события показали, что, несмотря на тесную взаимозависимость мировых хозяйственных процессов, кризисные явления происходили на планете неодновременно и неравномерно. В 2008 году цунами кризиса накрыло мироэкономику тремя гигантскими волнами: сначала оно обрушилось на развитые страны, затем – на страны с развивающейся (по терминологии ООН – «переходной») экономикой и, наконец, - на беднейшие периферийные государства т.н. «третьего мира». Наблюдалась и определенная последовательность развития кризиса по секторам экономики: из финансового сегмента он переместился в торговый, а затем в сферу реального производства. Так, в бедственном положении оказалась автомобильная промышленность США, Европы и Японии, что, разумеется, привело к спаду и в смежных отраслях промышленности. На американском рынке снижение продаж автомобилей в 2008 году составило 20-40 и более процентов. Хорошо известно, что в любой экономике существуют довольно устойчивые корреляционные связи. Так, например, начиная с XIX века, уровень добычи и продажи нефти и газа тесно связан с динамикой роста производства товаров и услуг. Аналогичная зависимость имеет место и в отношении некоторых других изделий (металлы, цемент, химические товары и т.д.), а также электроэнергии. Если в результате экономического кризиса сокращаются объемы производства, то, естественно, падает и спрос на углеводородное топливо, сырье и материалы, снижаются цены на них, так как в течение определенного периода времени предложение на рынке превышает спрос. Например, цены на сырую нефть за короткий промежуток времени в 2008 году рухнули в четыре раза (почти 150 долларов баррель стоил еще летом, но потом - 60, 50, 40…). Именно в 2008 году волна глобального кризиса накрыла и Россию, экономика которой базируется в основном на экспорте углеводородного топлива, сырья и материалов. За короткое время Минфином России был сделан поворот на 180 градусов: от безмятежного оптимизма до панического пессимизма. 15 ноября 2008 года руководители группы стран G20, экономика которых в общей сложности составляет примерно 90% мировой, впервые собрались в Вашингтоне для обсуждения предложений по противодействию экономическому кризису. Встреча наглядно продемонстрировала отсутствие у руководителей мирового капитализма какой-либо программы для разрешения ситуации и рост разногласий между ними. Ярким примером отсутствия трезвого взгляда на сложившуюся ситуацию и неспособности найти реальный выход из разразившегося кризиса явилось заявление президента Д.Буша, которое он сделал еще до встречи в верхах. Пытаясь завуалировать призывы к усилению госрегулирования, он выступил с речью, расхваливая достижения "свободного предпринимательства". Д.Буш настаивал на том, что предстоящая встреча должна, кроме всего прочего, подтвердить, что "принципы свободного рынка являются столбовой дорогой к постоянному процветанию". Необходимо "идти вперёд в направлении принципов свободного рынка, которые представляют собой благополучие и надежду населения всего земного шара". Растерянность и разброд в поисках методов регулирования разбушевавшейся стихии рынка продемонстрировало выступление гуру свободного рынка и бывшего главы ФРС США А.Гринспэна, который за три недели до саммита, во время слушаний комитета американского Конгресса, был вынужден признать банкротство всей системы, которую он выстраивал и которой руководил в течение почти двух десятилетий. «Те из нас, кто, как и я, рассматривали эгоизм кредитных институтов в качестве защитного инструмента в отношении активов акционеров, сейчас находятся в состоянии замешательства», — сказал он. Система управления рисками, основанная на применении финансовых деривативов, не только вырвалась из-под контроля, но и способствовала распространению кризиса. «Новейшая парадигма управления рисками доминировала в течение десятилетий. Но всё это интеллектуальное создание рухнуло в прошедшее лето». Кризис «стал гораздо более обширным, чем я мог себе представить. Из проблемы ограниченной ликвидности он превратился в монстра, когда на первый план выходят страхи банкротства». Незадолго до начала саммита экономический комментатор газеты Financial Times М.Вольф раскритиковал господствовавшую у лидеров «двадцатки» идею, будто скоротечная рецессия очистит механизм мирового хозяйства от прошлых издержек. Она просто оказалась «смехотворной». «Вместо этого надо опасаться обвала, поскольку гора долгов — объем которых в США в три раза превышает ВНП, — вызовет повальное банкротство. Спираль движения вниз начнется с еще большего ухудшения в состоянии финансовых систем и, в форме всеобщего недоверия, приведёт к исчезновению кредита, закрытию огромного числа частных фирм, массовой безработице, скачущим вниз ценам на товары, обваливающимся ценам на активы и растущему числу конфискаций неоплаченных товаров. Глобализация разнесет катастрофу повсюду<...>Это станет поводом не для возрождения laissez-faire XIX века, а для роста ксенофобии, национализма и угрозы революций. Такие результаты весьма вероятны<...>Нужно сделать все возможное, чтобы не дать неминуемой рецессии превратиться во что-то гораздо более страшное" (Financial Times, 29 октября 2008). Неспособность достичь соглашения, усиление экономических трудностей и рост конфликтов между ведущими державами явились в первую очередь результатом объективных противоречий, коренящихся в самой системе мирового капитализма. Даже несведущим в экономике людям было ясно, что для "эффективной" работы тесно связанных и интегрированных рынков нужна какая-то форма международного регулирования. Однако задействовать такую систему было просто невозможно. Причина элементарно простая: все рынки глобальны по своему характеру, но мир остаётся поделенным между капиталистическими странами; некоторые из них сильнее, некоторые слабее. Каждая отдельная группа капиталов находится в постоянной борьбе против своих глобальных конкурентов с целью защиты и увеличения своей доли прибыли. Те, кто не в состоянии этого сделать, разоряются или их скупают более успешные соперники. В этой борьбе каждая группа капиталов видит в "своём" национальном государстве политическое орудие для продвижения своих интересов. Получается конфликт всех против всех. Правительства, не в состоянии создать глобального финансового регулировщика, который мог бы вторгаться в детали их национальных рынков, или создать глобального кредитора последней инстанции. Все участники саммита G20, включая многочисленных советников и экономистов, были согласны в том, что рост протекционизма будет иметь ужасные последствия для мировой экономики. Всеми признавалось, что закон Смута-Хоули (Smoot Hawley Act), принятый США в июне 1930 года, повысивший торговые тарифы, сыграл решающую роль в разжигании серий ответных действий, которые привели к катастрофическому падению на две трети в объеме мировой торговле между 1929 и 1933 годами. И дальнейший ход событий показал, что, несмотря на широковещательные обещания не допустить протекционизма, на следующий же день после саммита каждое государство начало выстраивать протекционистские баррикады. В этом отношении поразительно откровенным представляется интервью с министром финансов Германии П.Штайнбрюком, опубликованное журналом Newsweek 6 декабря 2008 года. П.Штайнбрюк отвечал на критику со стороны Франции и Еврокомиссии, которые настаивают на том, что Германия должна прибегнуть к более серьезным мерам по стимулированию экономики. «Мы видим конкуренцию, — сказал он журналу, — где каждый политик пытается перещеголять других, предлагая более обширную программу расходов. Я думаю, что мы должны быть честными по отношению к нашим гражданам. Мероприятия могут смягчить некоторые затруднения, но какие бы усилия не предпринимали правительства, рецессии не избежать. Когда я смотрю на хаотичные и ожесточенные дебаты в Германии и во всем мире, то мне представляется, что ежедневный шум и гам вокруг предложений и политических заявлений лишь еще больше расстраивает рынки и потребителей. Однако Брюссель настаивает на общем европейском подходе. В течение некоторого времени позиция Брюсселя и некоторых других центров выражалась так: "Мы целиком за обширные программы расходов и стимулирования экономики, но мы не задаем себе вопроса о том, каковы будут конкретные результаты этих мер. А поскольку расходы велики, то пусть немцы платят за них, потому что у них есть деньги». |
Похожие:
 |
Законы, по которым мы живем 93 Став вожатым, вы столкнетесь с совершенно новой жизнью, которая идет по своим законам. Вы увидите детский летний лагерь не глазами... |
|
Программа вступительного экзамена по основной образовательной программе... Нового и Новейшего времени как комплексном процессе с его внутренними закономерностями и каузальными связями. В ней отражены ведущие... |
 |
Виталий Александрович Симонов Внеземной след в истории человечества ... |
|
Предмет и задачи вузовского курса Отечественной истории История – это наука о корнях современности, о прошлом человечества, о его развитии и сегодняшних днях, о закономерностях и особенностях... |
|
Из детства с приветом 1 (автоэтнографические этюды) Не История той части человечества, которая не пользуется письменностью, и не истории разнообразных сообществ, которые привычно считаются... |
|
История Индии (Антонова К. А., Б онгард-Левин Г. М., Котовский Г. Г.) В ней показана роль Индии в историко-культуном развитии человечества, освещено значение и место этой страны в современном мире. Особое... |
|
Специальность, по которой осуществляется руководство аспирантами ... |
|
Тематическое планирование Предмет история Класс Дмитриева О. В. Всеобщая история. История Нового времени. Конец XV-XVIII век. Учебник для 7 класса. 5 издание М.: «Тид «Русское слово-рс»-... |
|
Косово глазами постороннего |
|
Учение жизни рихард рудзитис психическая энергия путеводная звезда человечества Рудзитис Р. Психическая энергия – путеводная звезда человечества / Рихард Рудзитис. – Минск: Звезды Гор, 2006. – 320 с. – (учение... |
|
Учение жизни рихард рудзитис психическая энергия путеводная звезда человечества Рудзитис Р. Психическая энергия – путеводная звезда человечества / Рихард Рудзитис. – Минск: Звезды Гор, 2006. – 320 с. – (учение... |
|
Паульман Валерий Фёдорович «настоящий» социализм. Автору этих строк пришлось принимать участие в ряде дискуссий, ведущихся на различных сайтах Интернета. И... |
|
Постижение истории ... |
|
Пояснительная записка История России. Всеобщая история |
|
Рабочая программа дисциплины по дисциплине «Учебная (археологическая) практика» Оп «44. 03. 05–Педагогическое образование», профили «История и обществознание», «История и правоведение» |
|
Требования к оформлению электронного варианта тезисов История древних цивилизаций секции История и история искусства, подсекции Экспедиционные исследования секции География. Для перечисленных... |