Глава 2. Практика проведения стресс-тестов центральными банками разных стран
Вообще в последние годы всё большее и большее значение придаётся проведению различного рода стресс-тестам. Произошло это благодаря возросшим регулятивным требованиям и ухудшению экономической ситуации в мире в целом. Необходимо отметить, что большинство различных финансовых учреждений проводят стресс-тестирование лишь в виду требований регуляторов, однако существуют и те, которые считают подобную меру оценки устойчивости необходимой, осуществляя её на добровольных началах. Недавно одним из ведущих международных рейтинговых агентств под названием Moody’s было проведено исследование и опубликован доклад «Moody’s Analytics об исследовании практики стресс-тестирования в банковской отрасли (2011г.)». В нём агентство выявило, что участие регуляторов является крайне необходимым для перевода стресс-тестирования в общепринятую для банков передовую практику, а вероятность, что банки будут проводить регулярные стресс-тесты в процессе управления рисками выше в тех странах, где подобная мера входит в число регулятивных требований. Россия тоже подошла уже практически вплотную к осознанию необходимости введения требований проведения стресс-тестирования банками страны. В свою очередь, сами методы стресс-тестирования интенсивно развиваются год за годом, в их состав включаются макроэкономические показатели, используются различного рода статистические методы анализа, в том числе и эконометрические модели различных уровней сложности.
А. В. Виноградов, К. Б. Кузнецов, К. В. Шимановский в своей статье «Комплекс моделей стресс-тестирования российского банковского сектора» пишут, что в соответствии с мнением Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН), прошедший кризис выявил, что в предкризисный период стресс-тестированию отводилась роль лишь «механических упражнений» с довольно низким уровнем доверия к ним. Однако, по прошествии последнего кризиса, роль данной методики оценки устойчивости кредитных организаций заметно возросла: Базельским комитетом были изданы специальные «Принципы эффективной практики стресс-тестирования и надзора»7, в которых говорится о необходимости создания банками качественных методик стресс-тестирования. Более того, БКБН порекомендовал надзорным органам применять собственные методики стресс-тестирования.
Также первый заместитель Председателя Центрального Банка России, А. Ю. Симановский, в своей статье «Базельские принципы эффективного банковского надзора, издание второе»8 указал, что надзорному органу при стресс-тестировании целесообразно учитывать результаты стресс-тестов отдельных кредитных организаций, что называется подходом «bottom-up». Однако практика показывает, что далеко не все банки в состоянии провести действительно качественный стресс-тест, а неоднородность используемых методологий порождает необходимость построения органами банковского регулирования и надзора собственных моделей – подход «top-down».
Очевидно, что довольно напряженная ситуация, которая сложилась сегодня в Европе, несет в себе определенные опасения по поводу возникновения новых внезапных экономических шоков, которые отразятся на многих странах, включая Россию. Однако необходимо отметить, что актуальность стресс-тестирования в первую очередь объясняется тем, что в последнее время это начало перерастать в новые стандарты всей банковской бизнес-культуры. Стресс-тесты помогают банкам заранее определить потенциальные источники их неустойчивости, возможные проблемы с капитализацией, ликвидностью и прочее. Поэтому с каждым годом всё больше и больше банков используют данный инструмент, чтобы определить уровень своей финансовой стабильности. В свою очередь, стресс-тестирование всей банковской системы помогает центральным банкам определить, выстоит ли в кризисных условиях весь банковский сектор экономики или нет.
В соответствии со статьёй О. Солнцева, А. Пестовой и М. Мамонова «Стресс-тест: потребуется ли российским банкам новая поддержка государства?»9 различного рода макроэкономические стресс-тестирования являются довольно важным элементом программы оценки финансовых систем, запущенной МВФ и Всемирным банком ещё в конце 1990-х годов. В сегодняшние дни всё больше и больше центральных банков планеты, точнее более 40, проводят макроэкономические стресс-тесты и публикуют результаты в своих докладах о финансовой стабильности системы.
С 2003 года в Банке России периодически проводится стресс-тестирование российского банковского сектора согласно методу «top-down». Изначально тест осуществлялся по 200 крупнейшим по величине активов кредитным организациям, а с 2007 года расчет стресс-теста осуществляется уже по всем действующим банкам. Результаты же публикуются на официальном сайте Банка России. В основном в настоящее время при проведении стресс-тестирования Центральный Банк России использует унифицированные «шоковые» факторы, применяемые к балансовым показателям каждого действующего банка с последующим суммированием потерь. Последней же ступенью в развитии методики стресс-тестирования в Банке России является оценка взаимосвязи макроэкономических индикаторов национальной экономики и ключевых показателей банковского сектора с последующим применением в качестве исходных параметров стресс-теста различных макросценариев. Обо всём этом нам пишут М. Бездудный, Т. Малахова и Ю. Сидельников в своей статье «О стресс-тестировании банков»10.
Далее рассмотрим черты применения стресс-тестирования регуляторами европейских стран. Здесь в первую очередь стоит отметить, что в абсолютном большинстве центральных банков европейских стран стресс-тестирование проводится с использованием макроэкономических факторов, которые либо включены в полноценную макроэкономическую модель страны (например, Италия, Германия, Нидерланды, Швеция, Австрия, Франция), либо представляют собой набор уравнений, связывающих отдельные макропоказатели с количественными характеристиками банковских рисков (Англия, Австрия).
В Америке стресс-тестирования также довольно популярный инструмент риск-менеджмента. Так, в начале 2009 года была запущена Supervisory Capital Assessment Program (SCAP), которая оценивала устойчивость девятнадцати крупнейших американских банковских холдингов. Руководящими органами программы были выработаны общие для всех тестируемых организаций ориентиры доли прогнозных потерь по каждой из категорий ссуд. В то же время участвующим в SCAP американским холдингам разрешалось использовать свои оценки, отличные от рекомендуемых, при условии их достаточного обоснования (подход «снизу-вверх», bottom-up approach). Правомерность таких расчетов контролировала команда, состоящая из более, чем 150 аналитиков, экономистов, представителей надзорных органов.
Различные же публикации последних лет позволяют сделать вывод, что основное внимание центральные банки во всём мире сдвигают в сторону использования макроэкономических стресс-факторов и построения сложных взаимоувязанных моделей. Однако, несмотря на использование ряда универсальных подходов, в каждой стране стресс-тестирование носит чисто индивидуальный характер, определяемый в первую очередь историческими, политическими и экономическими предпосылками.
Относительно специфики банковской деятельности в России с определенной долей уверенности можно выделить некоторые наиболее важные факторы стресс-тестирования. Например, цены на нефть, динамика курса национальной валюты, состояние отраслей экономики, объём ВВП – определенно будут влиять на изменение качества кредитного портфеля российских банков, на ликвидность, стоимость ценных бумаг и прочие важнейшие показатели банковской деятельности. Исходя из этого, будет логичным использовать вышеуказанные факторы при проведении стресс-тестирования в банковском секторе России. Однако, к сожалению, вопрос макроэкономического моделирования при стресс-тестах в мировой практике пока что исследован недостаточно хорошо, и определенно требуется больше опыта в проведении подобного рода анализов устойчивости финансовых организаций внутри страны.
|
